ตลาดสหรัฐฯ ร่วง: Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง หลัง Fed ส่งสัญญาณปรับท่าทีเป็นสายเหยี่ยว

ดัชนีหลักของสหรัฐฯ เผชิญกับการเทขายอย่างหนักเมื่อวันพุธที่ผ่านมา เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ส่งสัญญาณถึงท่าทีที่อาจมีความเข้มงวดมากขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าจะมีการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่การคาดการณ์และถ้อยแถลงล่าสุดของธนาคารกลางได้กระตุ้นความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับปัญหาเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

Fed คงอัตราดอกเบี้ย แต่ส่งสัญญาณท่าทีสายเหยี่ยว

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.50%-3.75% ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่ผู้เล่นในตลาดคาดการณ์กันไว้เป็นอย่างดี อย่างไรก็ตาม ความโล่งใจนั้นอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากแถลงการณ์นโยบายของธนาคารกลางได้ตัดข้อความก่อนหน้านี้ที่เคยบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ออกไป

การคาดการณ์รายไตรมาสใหม่เผยให้เห็นแนวโน้มที่เป็นสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน โดยเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง 9 รายคาดว่าจะมีอย่างน้อยหนึ่งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 นอกจากนี้ ประธาน Fed คนใหม่ Kevin Warsh ยังได้แหวกธรรมเนียมปฏิบัติเดิมด้วยการปฏิเสธที่จะส่งการคาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ย แต่เขาได้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นอย่างเคร่งครัดต่อเสถียรภาพด้านราคาและความจำเป็นในการควบคุมเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องเผชิญกับความผันผวนของราคาน้ำมันที่เกิดจากสงครามในอิหร่าน

ปฏิกิริยาของตลาดและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย

การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นสะท้อนให้เห็นทันทีในตลาดหุ้นและตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 89.59 จุด (1.19%) ปิดที่ 7,421.76 ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ลดลงรุนแรงกว่าที่ 349.14 จุด (1.32%) ปิดที่ 26,027.21 ส่วนดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน โดยสูญเสียไป 499.18 จุด (0.96%) ปิดที่ 51,494.99

ผลกระทบต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนั้นรุนแรงมาก จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่จนถึงสิ้นปีได้ดิ่งลงจาก 40% เมื่อวันอังคาร เหลือเพียง 15.7% ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังรับมือกับความผันผวนอย่างมาก โดยความคาดหวังสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ภายในเดือนธันวาคมอยู่ที่เกือบ 38% ในขณะที่โอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงกว่าที่ 50 basis points อยู่ที่ประมาณ 33%

ข้อมูลเศรษฐกิจและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

แม้ว่าท่าทีของ Fed จะกดดันตลาด แต่ข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศกลับแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง โดยยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคในกลุ่มรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวสูงขึ้นก็ตาม

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้เพิ่มความไม่แน่นอนขึ้นอีกระดับ ก่อนหน้านี้ตลาดได้ปรับตัวขึ้นจากข่าวข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แต่หุ้นได้มีการปรับฐานหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าข้อตกลงดังกล่าวยังไม่มีผลเป็นทางการ และเตือนว่าความขัดแย้งอาจกลับมาเกิดขึ้นได้อีกครั้ง ความไม่แน่นอนนี้ ประกอบกับราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ได้ทำให้ขอบเขตในการดำเนินนโยบายของ Fed เพื่อควบคุมเงินเฟ้อแคบลง

ในส่วนของข่าวภาคธุรกิจ หุ้นของ CME Group ปรับตัวลดลงหลังจากการประกาศว่า CEO Terry Duffy จะเปลี่ยนบทบาทไปดำรงตำแหน่ง Executive Chairman ในวันที่ 1 มีนาคม ในทางตรงกันข้าม หุ้นของ Allbirds พุ่งสูงขึ้นหลังจากบริษัทเปลี่ยนชื่อแบรนด์เป็น Smartbird ตามการปรับทิศทางธุรกิจไปสู่ AI และการแต่งตั้งอดีตผู้บริหารจาก Amazon อย่าง Nadia Carlsten ขึ้นดำรงตำแหน่ง CEO

สรุปประเด็นสำคัญ