અમેરિકી બજારોમાં ઘટાડો: Fed દ્વારા Hawkish વલણના સંકેતો મળતા Nasdaq અને S&P 500 માં ઘટાડો

બુધવારે મુખ્ય અમેરિકી સૂચકાંકોમાં નોંધપાત્ર વેચવાલી જોવા મળી હતી કારણ કે ફેડરલ રિઝર્વે વ્યાજ દરો પર સંભવિત વધુ આક્રમક વલણના સંકેતો આપ્યા હતા. વ્યાજ દરો સ્થિર રાખવા છતાં, સેન્ટ્રલ બેંકના તાજેતરના અનુમાન અને ટિપ્પણીઓએ સતત ફુગાવો અને ભવિષ્યમાં વ્યાજ દરોમાં વધારા અંગે રોકાણકારોના ડરને વધાર્યો છે.

Fed એ વ્યાજ દરો સ્થિર રાખ્યા પરંતુ Hawkish ઈરાદાના સંકેતો આપ્યા

ફેડરલ રિઝર્વે વ્યાજ દરોને 3.50%-3.75% ની રેન્જમાં જાળવી રાખવાનો નિર્ણય લીધો હતો, જે બજારના સહભાગીઓ દ્વારા વ્યાપકપણે અપેક્ષિત હતું. જોકે, આ રાહત ટૂંકા ગાળાની હતી કારણ કે સેન્ટ્રલ બેંકના પોલિસી સ્ટેટમેન્ટમાંથી અગાઉના એવા શબ્દો દૂર કરવામાં આવ્યા હતા જે આ વર્ષના અંતમાં વ્યાજ દરોમાં ઘટાડાની શક્યતા તરફ ઈશારો કરતા હતા.

નવા ત્રિમાસિક અનુમાનોએ નોંધપાત્ર Hawkish વલણ દર્શાવ્યું છે: સેન્ટ્રલ બેંકના નવ અધિકારીઓ હવે 2026 ના અંત સુધીમાં ઓછામાં ઓછો એક વ્યાજ દર વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે. પરંપરાગત પ્રોટોકોલથી અલગતા દર્શાવતા, નવા Fed ચેરમેન કેવિન વોર્શ દ્વારા વ્યાજ દરના માર્ગનું અનુમાન રજૂ કરવાનો ઇનકાર કરવામાં આવ્યો હતો. તેના બદલે, તેમણે ભાવ સ્થિરતા માટેની કડક પ્રતિબદ્ધતા અને ફુગાવાને નિયંત્રિત કરવાની જરૂરિયાત પર ભાર મૂક્યો હતો, ખાસ કરીને ઈરાન યુદ્ધને કારણે તેલના ભાવમાં આવતી અસ્થિરતાના સંદર્ભમાં.

બજારની પ્રતિક્રિયા અને બદલાતી વ્યાજ દરની અપેક્ષાઓ

સેન્ટિમેન્ટમાં થયેલા આ ફેરફારનું તરત જ ઇક્વિટી માર્કેટ અને વ્યાજ દર ડેરિવેટિવ્ઝમાં પ્રતિબિંબિત થયું હતું. S&P 500 89.59 પોઈન્ટ્સ (1.19%) ઘટીને 7,421.76 પર બંધ થયો, જ્યારે Nasdaq Composite માં 349.14 પોઈન્ટ્સ (1.32%) નો વધુ મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો અને તે 26,027.21 પર બંધ થયો. Dow Jones Industrial Average પણ 499.18 પોઈન્ટ્સ (0.96%) ઘટીને 51,494.99 પર બંધ થયો.

વ્યાજ દરના દાવ (bets) પર તેની ઊંડી અસર પડી હતી. CME Group ના FedWatch ટૂલ મુજબ, વર્ષના અંત સુધી વ્યાજ દરો સ્થિર રહેવાની સંભાવના મંગળવારે 40% હતી જે ઘટીને માત્ર 15.7% થઈ ગઈ છે. ટ્રેડર્સ હવે નોંધપાત્ર અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે, જેમાં ડિસેમ્બર સુધીમાં 25-બેસિસ-પોઈન્ટના વધારાની અપેક્ષા લગભગ 38% છે, જ્યારે વધુ આક્રમક 50-બેસિસ-પોઈન્ટના વધારાની શક્યતા અંદાજે 33% છે.

આર્થિક ડેટા અને ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતા

જોકે Fed ના વલણથી બજાર પર દબાણ આવ્યું હતું, તેમ છતાં સ્થાનિક આર્થિક ડેટાએ સ્થિતિસ્થાપકતા દર્શાવી હતી. ગેસોલિનના વધતા ભાવ હોવા છતાં, ઓટોમોબાઈલ પર વધેલા ગ્રાહક ખર્ચને કારણે મે મહિનામાં અમેરિકાના રિટેલ વેચાણ અપેક્ષા કરતા વધુ રહ્યા હતા.

However, geopolitical tensions added another layer of uncertainty. The market had previously rallied on news of a preliminary U.S.-Iran peace deal, but stocks corrected after President Donald Trump indicated the agreement was not final and cautioned that conflict could resume. This uncertainty, coupled with rising oil prices, has tightened the Fed's maneuvering room regarding inflation control.

In corporate news, CME Group shares slipped following the announcement that CEO Terry Duffy will transition to Executive Chairman on March 1. Conversely, Allbirds shares surged after the company rebranded to Smartbird following its pivot toward AI and the appointment of former Amazon executive Nadia Carlsten as CEO.

Key Takeaways

• Hawkish Pivot: The Fed removed language regarding potential rate cuts and signaled that nine officials expect at least one hike by 2026 to combat inflation.
• Market Sell-off: Major indices fell over 1%, with the Nasdaq dropping 1.32% as trader bets shifted heavily toward year-end rate hikes.
• Geopolitical Risk: Uncertainty regarding the U.S.-Iran peace deal and rising oil prices continue to complicate the macroeconomic outlook and inflation management.