ریزش بازارهای آمریکا: سقوط Nasdaq و S&P 500 همزمان با سیگنال‌های تهاجمی فدرال رزرو

شاخص‌های اصلی ایالات متحده در روز چهارشنبه با موج گسترده‌ای از فروش مواجه شدند، زیرا فدرال رزرو سیگنال‌هایی مبنی بر اتخاذ رویکردی احتمالاً تهاجمی‌تر در مورد نرخ بهره ارسال کرد. با وجود ثابت نگه داشتن نرخ‌ها، آخرین پیش‌بینی‌ها و اظهارات بانک مرکزی، ترس سرمایه‌گذاران را نسبت به تورم مداوم و افزایش نرخ بهره در آینده تشدید کرده است.

فدرال رزرو نرخ‌ها را ثابت نگه داشت اما از تمایل تهاجمی خود سیگنال داد

فدرال رزرو تصمیم گرفت نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ حفظ کند؛ اقدامی که از سوی فعالان بازار به طور گسترده پیش‌بینی شده بود. با این حال، این آرامش کوتاه بود، زیرا بیانیه سیاست‌گذاری بانک مرکزی، عبارات قبلی را که به احتمال کاهش نرخ بهره در اواخر سال جاری اشاره داشت، حذف کرد.

پیش‌بینی‌های جدید فصلی نشان‌دهنده یک چرخش تهاجمی (Hawkish) قابل توجه بود: اکنون ۹ مقام بانک مرکزی انتظار دارند حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۶ رخ دهد. در اقدامی که با پروتکل‌های سنتی متفاوت است، کِوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، از ارائه پیش‌بینی مسیر نرخ بهره خودداری کرد. در عوض، او بر تعهد جدی به ثبات قیمت‌ها و ضرورت مهار تورم، به‌ویژه در مواجهه با نوسانات قیمت نفت ناشی از جنگ ایران، تأکید کرد.

واکنش بازار و تغییر انتظارات نرخ بهره

تغییر در جو حاکم بر بازار بلافاصله در بازارهای سهام و مشتقات نرخ بهره منعکس شد. شاخص S&P 500 با ۸۹.۵۹ واحد (۱.۱۹٪) کاهش، در سطح ۷,۴۲۱.۷۶ بسته شد، در حالی که شاخص Nasdaq Composite با کاهش شدیدتر ۳۴۹.۱۴ واحدی (۱.۳۲٪)، در سطح ۲۶,۰۲۷.۲۱ به پایان رسید. شاخص Dow Jones Industrial Average نیز با افت ۴۹۹.۱۸ واحدی (۰.۹۶٪)، در سطح ۵۱,۴۹۴.۹۹ بسته شد.

تأثیر این موضوع بر شرط‌بندی‌های نرخ بهره بسیار عمیق بود. طبق ابزار FedWatch متعلق به CME Group، احتمال ثابت ماندن نرخ‌ها تا پایان سال از ۴۰٪ در روز سه‌شنبه به تنها ۱۵.۷٪ سقوط کرد. معامله‌گران اکنون نوسانات قابل توجهی را در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند؛ به طوری که انتظار برای افزایش ۲۵ واحد پایه تا ماه دسامبر نزدیک به ۳۸٪ است، در حالی که احتمال افزایش تهاجمی‌تر ۵۰ واحد پایه حدود ۳۳٪ برآورد می‌شود.

داده‌های اقتصادی و عدم قطعیت ژئوپلیتیک

در حالی که موضع فدرال رزرو بر بازارها فشار آورد، داده‌های اقتصادی داخلی نشان‌دهنده تاب‌آوری بود. خرده‌فروشی ایالات متحده در ماه مه، با وجود افزایش قیمت بنزین، به دلیل افزایش هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان در بخش خودرو، فراتر از انتظارات ظاهر شد.

با این حال، تنش‌های ژئوپلیتیک لایه دیگری از عدم قطعیت را اضافه کرد. بازار پیش از این با اخبار مربوط به توافق صلح مقدماتی میان ایالات متحده و ایران صعود کرده بود، اما پس از آنکه پرزیدنت دونالد ترامپ اشاره کرد که این توافق نهایی نیست و هشدار داد که ممکن است درگیری‌ها از سر گرفته شود، سهام دچار اصلاح قیمت شد. این عدم قطعیت، همراه با افزایش قیمت نفت، فضای مانور Fed را در رابطه با کنترل تورم محدود کرده است.

در اخبار شرکت‌ها، سهام CME Group پس از اعلام خبر انتقال تری دافی (Terry Duffy)، مدیرعامل شرکت، به سمت رئیس اجرایی در اول مارس، کاهش یافت. در مقابل، سهام Allbirds پس از تغییر برند شرکت به Smartbird در پی چرخش به سمت AI و انتصاب نادیا کارلستن (Nadia Carlsten)، مدیر سابق Amazon، به عنوان مدیرعامل، با جهش روبرو شد.

نکات کلیدی