Спад на ринках США: Nasdaq та S&P 500 падають на тлі сигналу ФРС про «яструбиний» поворот

Основні індекси США зіткнулися зі значним розпродажем у середу, оскільки Федеральна резервна система натякнула на потенційно жорсткішу позицію щодо відсоткових ставок. Попри збереження ставок на поточному рівні, останні прогнози та коментарі центрального банку підсилили побоювання інвесторів щодо стійкої інфляції та майбутнього підвищення ставок.

ФРС зберігає ставки, але сигналізує про «яструбині» наміри

Федеральна резервна система вирішила залишити відсоткові ставки в діапазоні 3,50%–3,75%, що було широко очікувано учасниками ринку. Однак полегшення було недовгим, оскільки в заяві про монетарну політику центрального банку було вилучено попередні формулювання, які натякали на можливість зниження ставок пізніше цього року.

Нові квартальні прогнози виявили значний «яструбиний» нахил: дев'ять посадовців центрального банку тепер очікують принаймні одного підвищення ставки до кінця 2026 року. Порушивши традиційний протокол, новий голова ФРС Кевін Ворш відмовився подавати прогноз щодо траєкторії відсоткових ставок. Замість цього він наголосив на суворій відданості стабільності цін і необхідності стримування інфляції, особливо на тлі волатильності цін на нафту, спричиненої війною з Іраном.

Реакція ринку та зміна очікувань щодо ставок

Зміна настроїв миттєво відобразилася на ринках акцій та похідних інструментах на відсоткові ставки. Індекс S&P 500 впав на 89,59 пункта (1,19%), закрившись на позначці 7 421,76, тоді як індекс Nasdaq Composite продемонстрував стрімкіше падіння на 349,14 пункта (1,32%), завершивши торги на рівні 26 027,21. Промисловий індекс Dow Jones також відступив, втративши 499,18 пункта (0,96%) і завершивши день на рівні 51 494,99.

Вплив на ставки на відсоткові ставки був глибоким. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, імовірність збереження ставок незмінними до кінця року впала з 40% у вівторок до лише 15,7%. Трейдери зараз закладають у ціни значну волатильність: очікування підвищення на 25 базисних пунктів до грудня становлять майже 38%, тоді як шанс на більш агресивне підвищення на 50 базисних пунктів становить приблизно 33%.

Економічні дані та геополітична невизначеність

Хоча позиція ФРС тиснула на ринки, внутрішні економічні дані продемонстрували стійкість. Роздрібні продажі в США у травні перевищили очікування завдяки зростанню споживчих витрат на автомобілі, попри зростання цін на бензин.

Однак геополітична напруженість додала ще один рівень невизначеності. Раніше ринок зріс на новинах про попередню мирну угоду між США та Іраном, але акції скоригувалися після того, як президент Дональд Трамп заявив, що угода не є остаточною, і попередив, що конфлікт може поновитися. Ця невизначеність у поєднанні з ростом цін на нафту звузила простір для маневру ФРС щодо контролю інфляції.

Щодо корпоративних новин, акції CME Group знизилися після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі перейде на посаду виконавчого голови 1 березня. Навпаки, акції Allbirds різко зросли після ребрендингу компанії в Smartbird у зв'язку з її переорієнтацією на ШІ та призначенням колишньої керівниці Amazon Надії Карлстен на посаду генерального директора.

Основні висновки