I mercati USA scendono: Nasdaq e S&P 500 calano mentre la Fed segnala un approccio più restrittivo

I principali indici statunitensi hanno affrontato un significativo sell-off mercoledì, poiché la Federal Reserve ha segnalato una posizione potenzialmente più aggressiva sui tassi di interesse. Nonostante il mantenimento dei tassi invariati, le ultime proiezioni e i commenti della banca centrale hanno alimentato i timori degli investitori riguardo alla persistente inflazione e ai futuri rialzi dei tassi.

La Fed mantiene i tassi ma segnala intenzioni restrittive

La Federal Reserve ha scelto di mantenere i tassi di interesse nell'intervallo 3,50%-3,75%, una mossa ampiamente anticipata dagli operatori di mercato. Tuttavia, il sollievo è durato poco, poiché il comunicato sulle politiche della banca centrale ha rimosso il linguaggio precedente che aveva accennato alla possibilità di tagli dei tassi entro la fine dell'anno.

Le nuove proiezioni trimestrali hanno rivelato una significativa tendenza restrittiva: nove funzionari della banca centrale prevedono ora almeno un rialzo dei tassi entro la fine del 2026. Rompendo con il protocollo tradizionale, il nuovo presidente della Fed, Kevin Warsh, ha rifiutato di presentare una proiezione sull'andamento dei tassi di interesse. Ha invece sottolineato un rigoroso impegno per la stabilità dei prezzi e la necessità di frenare l'inflazione, in particolare di fronte alla volatilità dei prezzi del petrolio derivante dalla guerra in Iran.

Reazione del mercato e cambiamento delle aspettative sui tassi

Il cambiamento di sentiment si è immediatamente riflesso nei mercati azionari e nei derivati sui tassi di interesse. L'S&P 500 è sceso di 89,59 punti (1,19%) chiudendo a 7.421,76, mentre il Nasdaq Composite ha registrato un calo più marcato di 349,14 punti (1,32%), terminando a 26.027,21. Anche il Dow Jones Industrial Average è arretrato, perdendo 499,18 punti (0,96%) per chiudere a 51.494,99.

L'impatto sulle scommesse sui tassi di interesse è stato profondo. Secondo lo strumento FedWatch di CME Group, la probabilità che i tassi rimangano invariati fino alla fine dell'anno è crollata dal 40% di martedì a solo il 15,7%. I trader stanno ora prezzando una volatilità significativa, con le aspettative per un rialzo di 25 punti base entro dicembre che si attestano a quasi il 38%, mentre la possibilità di un rialzo più aggressivo di 50 punti base si aggira intorno al 33%.

Dati economici e incertezza geopolitica

Mentre la posizione della Fed ha pesato sui mercati, i dati economici nazionali hanno mostrato resilienza. Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti a maggio hanno superato le aspettative, spinte da un aumento della spesa dei consumatori per le automobili nonostante il rialzo dei prezzi della benzina.

Tuttavia, le tensioni geopolitiche hanno aggiunto un ulteriore livello di incertezza. Il mercato aveva precedentemente reagito positivamente alle notizie di un accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran, ma i titoli hanno subito una correzione dopo che il presidente Donald Trump ha indicato che l'accordo non era definitivo, avvertendo che il conflitto potrebbe riprendere. Questa incertezza, unita al rialzo dei prezzi del petrolio, ha ridotto lo spazio di manovra della Fed per quanto riguarda il controllo dell'inflazione.

Nelle notizie aziendali, le azioni di CME Group sono scese a seguito dell'annuncio che il CEO Terry Duffy passerà al ruolo di Executive Chairman il 1° marzo. Al contrario, le azioni di Allbirds sono balzate in avanti dopo che l'azienda ha cambiato marchio in Smartbird, a seguito del suo pivot verso l'IA e della nomina dell'ex dirigente Amazon Nadia Carlsten come CEO.

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