Los mercados de EE. UU. caen: el Nasdaq y el S&P 500 bajan ante la señal de un giro restrictivo de la Fed

Los principales índices estadounidenses sufrieron una venta masiva el miércoles, después de que la Reserva Federal señalara una postura potencialmente más agresiva respecto a los tipos de interés. A pesar de mantener los tipos sin cambios, las últimas proyecciones y comentarios del banco central han alimentado el temor de los inversores ante una inflación persistente y futuras subidas de tipos.

La Fed mantiene los tipos, pero señala una intención restrictiva

La Reserva Federal optó por mantener los tipos de interés en el rango del 3,50 % - 3,75 %, un movimiento ampliamente anticipado por los participantes del mercado. Sin embargo, el alivio duró poco, ya que el comunicado de política del banco central eliminó el lenguaje previo que había sugerido la posibilidad de recortes de tipos a finales de este año.

Las nuevas proyecciones trimestrales revelaron un marcado sesgo restrictivo: nueve funcionarios del banco central esperan ahora al menos una subida de tipos para finales de 2026. Rompiendo con el protocolo tradicional, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, declinó presentar una proyección de la trayectoria de los tipos de interés. En su lugar, enfatizó un compromiso estricto con la estabilidad de precios y la necesidad de frenar la inflación, especialmente ante la volatilidad de los precios del petróleo derivada de la guerra de Irán.

Reacción del mercado y cambio en las expectativas de tipos

El cambio de sentimiento se reflejó de inmediato en los mercados de renta variable y en los derivados de tipos de interés. El S&P 500 cayó 89,59 puntos (1,19 %) para cerrar en 7.421,76, mientras que el Nasdaq Composite experimentó un descenso más pronunciado de 349,14 puntos (1,32 %), terminando en 26.027,21. El Dow Jones Industrial Average también retrocedió, perdiendo 499,18 puntos (0,96 %) para finalizar en 51.494,99.

El impacto en las apuestas sobre los tipos de interés fue profundo. Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de que los tipos se mantengan estables hasta finales de año cayó en picado del 40 % del martes a solo el 15,7 %. Los operadores están descontando ahora una volatilidad significativa, con expectativas de una subida de 25 puntos básicos para diciembre situándose en casi el 38 %, mientras que la posibilidad de una subida más agresiva de 50 puntos básicos se sitúa en aproximadamente el 33 %.

Datos económicos e incertidumbre geopolítica

Aunque la postura de la Fed pesó sobre los mercados, los datos económicos nacionales mostraron resiliencia. Las ventas minoristas de EE. UU. en mayo superaron las expectativas, impulsadas por un aumento del gasto de los consumidores en automóviles a pesar del aumento de los precios de la gasolina.

Sin embargo, las tensiones geopolíticas añadieron otra capa de incertidumbre. El mercado se había recuperado previamente ante las noticias de un acuerdo de paz preliminar entre EE. UU. e Irán, pero las acciones corrigieron después de que el presidente Donald Trump indicara que el acuerdo no era definitivo y advirtiera que el conflicto podría reanudarse. Esta incertidumbre, sumada al aumento de los precios del petróleo, ha reducido el margen de maniobra de la Fed en cuanto al control de la inflación.

En noticias corporativas, las acciones de CME Group cayeron tras el anuncio de que el CEO Terry Duffy pasará a ser Presidente Ejecutivo el 1 de marzo. Por el contrario, las acciones de Allbirds subieron tras el cambio de marca de la empresa a Smartbird, tras su giro hacia la IA y el nombramiento de la exejecutiva de Amazon, Nadia Carlsten, como CEO.

Conclusiones clave