Thị trường Mỹ sụt giảm: Nasdaq và S&P 500 giảm điểm khi Fed phát tín hiệu chuyển dịch sang quan điểm thắt chặt

Các chỉ số chính của Mỹ đã đối mặt với một đợt bán tháo mạnh mẽ vào thứ Tư khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phát tín hiệu về một lập trường có thể quyết liệt hơn đối với lãi suất. Mặc dù giữ nguyên lãi suất, các dự báo và bình luận mới nhất của ngân hàng trung ương đã làm gia tăng lo ngại của các nhà đầu tư về tình trạng lạm phát dai dẳng và các đợt tăng lãi suất trong tương lai.

Fed giữ nguyên lãi suất nhưng phát tín hiệu thắt chặt

Cục Dự trữ Liên bang đã quyết định duy trì lãi suất trong phạm vi 3,50%-3,75%, một động thái đã được các thành viên thị trường dự đoán rộng rãi. Tuy nhiên, sự nhẹ nhõm này chỉ kéo dài ngắn ngủi khi tuyên bố chính sách của ngân hàng trung ương đã loại bỏ những ngôn từ trước đó vốn từng ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Các dự báo hàng quý mới cho thấy một xu hướng thắt chặt đáng kể: chín quan chức ngân hàng trung ương hiện kỳ vọng sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm 2026. Phá vỡ quy trình truyền thống, Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh đã từ chối đưa ra dự báo về lộ trình lãi suất. Thay vào đó, ông nhấn mạnh cam kết nghiêm ngặt đối với sự ổn định giá cả và sự cần thiết phải kiềm chế lạm phát, đặc biệt là trước sự biến động của giá dầu bắt nguồn từ cuộc chiến Iran.

Phản ứng của thị trường và sự thay đổi kỳ vọng về lãi suất

Sự thay đổi trong tâm lý đã ngay lập tức phản ánh vào thị trường chứng khoán và các công cụ phái sinh lãi suất. Chỉ số S&P 500 giảm 89,59 điểm (1,19%) xuống mức đóng cửa 7.421,76, trong khi Nasdaq Composite chứng kiến mức giảm mạnh hơn là 349,14 điểm (1,32%), kết thúc ở mức 26.027,21. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones cũng sụt giảm, mất 499,18 điểm (0,96%) để kết thúc ở mức 51.494,99.

Tác động lên các lệnh đặt cược lãi suất là rất sâu sắc. Theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất lãi suất giữ nguyên cho đến cuối năm đã lao dốc từ 40% vào thứ Ba xuống chỉ còn 15,7%. Các nhà giao dịch hiện đang tính toán đến sự biến động đáng kể, với kỳ vọng về một đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 ở mức gần 38%, trong khi khả năng tăng mạnh hơn 50 điểm cơ bản là khoảng 33%.

Dữ liệu kinh tế và sự bất ổn địa chính trị

Trong khi lập trường của Fed gây áp lực lên thị trường, các dữ liệu kinh tế trong nước lại cho thấy khả năng chống chịu. Doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 5 đã vượt kỳ vọng, được thúc đẩy bởi chi tiêu tiêu dùng tăng lên cho ô tô bất chấp giá xăng dầu tăng cao.

Tuy nhiên, những căng thẳng địa chính trị đã thêm một lớp bất ổn khác. Thị trường trước đó đã tăng điểm nhờ tin tức về một thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Hoa Kỳ và Iran, nhưng chứng khoán đã điều chỉnh sau khi Tổng thống Donald Trump cho biết thỏa thuận này chưa phải là cuối cùng và cảnh báo rằng xung đột có thể tái diễn. Sự bất ổn này, cùng với giá dầu tăng cao, đã thu hẹp không gian xoay xở của Fed trong việc kiểm soát lạm phát.

Về tin tức doanh nghiệp, cổ phiếu của CME Group đã giảm sau thông báo rằng CEO Terry Duffy sẽ chuyển sang vai trò Chủ tịch Điều hành vào ngày 1 tháng 3. Ngược lại, cổ phiếu của Allbirds đã tăng mạnh sau khi công ty đổi tên thương hiệu thành Smartbird sau bước chuyển hướng sang AI và bổ nhiệm cựu giám đốc điều hành Amazon, Nadia Carlsten, làm CEO.

Các điểm chính cần lưu ý