Pasaran AS Merosot: Nasdaq dan S&P 500 Jatuh apabila Fed Memberi Isyarat Peralihan Hawkish

Indeks utama AS menghadapi jualan besar-besaran pada hari Rabu apabila Rizab Persekutuan memberi isyarat pendirian yang berpotensi lebih agresif terhadap kadar faedah. Walaupun mengekalkan kadar faedah tanpa perubahan, unjuran dan ulasan terbaharu bank pusat tersebut telah mencetuskan kebimbangan pelabur mengenai inflasi yang berterusan dan kenaikan kadar faedah pada masa hadapan.

Fed Kekalkan Kadar tetapi Memberi Isyarat Niat Hawkish

Rizab Persekutuan memilih untuk mengekalkan kadar faedah dalam julat 3.50%-3.75%, satu langkah yang dijangka secara meluas oleh peserta pasaran. Walau bagaimanapun, kelegaan itu tidak bertahan lama kerana kenyataan dasar bank pusat tersebut telah membuang bahasa sebelum ini yang memberi bayangan tentang kemungkinan pemotongan kadar pada akhir tahun ini.

Unjuran suku tahunan baharu mendedahkan kecenderungan hawkish yang ketara: sembilan pegawai bank pusat kini menjangkakan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar menjelang akhir 2026. Menyimpang daripada protokol tradisional, Pengerusi Fed baharu Kevin Warsh enggan mengemukakan unjuran laluan kadar faedah. Sebaliknya, beliau menekankan komitmen teguh terhadap kestabilan harga dan keperluan untuk mengekang inflasi, terutamanya dalam menghadapi turun naik harga minyak yang berpunca daripada perang Iran.

Reaksi Pasaran dan Peralihan Jangkaan Kadar

Peralihan sentimen tersebut segera terpancar pada pasaran ekuiti dan derivatif kadar faedah. S&P 500 jatuh sebanyak 89.59 mata (1.19%) untuk ditutup pada 7,421.76, manakala Nasdaq Composite mencatatkan penurunan yang lebih mendalam sebanyak 349.14 mata (1.32%), berakhir pada 26,027.21. Dow Jones Industrial Average turut menyusut, dengan kerugian 499.18 mata (0.96%) untuk berakhir pada 51,494.99.

Kesan terhadap pertaruhan kadar faedah adalah sangat mendalam. Menurut alat FedWatch daripada CME Group, kebarangkalian kadar faedah kekal stabil sehingga akhir tahun menjunam daripada 40% pada hari Selasa kepada hanya 15.7%. Pedagang kini mengambil kira turun naik yang ketara, dengan jangkaan kenaikan 25 mata asas menjelang Disember berada pada hampir 38%, manakala peluang untuk kenaikan yang lebih agresif sebanyak 50 mata asas adalah sekitar 33%.

Data Ekonomi dan Ketidakpastian Geopolitik

Walaupun pendirian Fed menekan pasaran, data ekonomi domestik menunjukkan daya tahan. Jualan runcit AS pada bulan Mei melebihi jangkaan, didorong oleh peningkatan perbelanjaan pengguna untuk kenderaan walaupun harga petrol meningkat.

Walau bagaimanapun, ketegangan geopolitik menambah satu lagi lapisan ketidakpastian. Pasaran sebelum ini telah melonjak susulan berita mengenai perjanjian damai awal AS-Iran, namun saham mengalami pembetulan selepas Presiden Donald Trump menyatakan bahawa perjanjian tersebut belum muktamad dan memberi amaran bahawa konflik boleh berlanjutan semula. Ketidakpastian ini, ditambah dengan kenaikan harga minyak, telah mengecilkan ruang pergerakan Fed dalam mengawal inflasi.

Dalam berita korporat, saham CME Group merosot susulan pengumuman bahawa CEO Terry Duffy akan beralih kepada Pengerusi Eksekutif pada 1 Mac. Sebaliknya, saham Allbirds melonjak selepas syarikat tersebut menjenamakan semula kepada Smartbird susulan peralihannya ke arah AI dan pelantikan bekas eksekutif Amazon, Nadia Carlsten, sebagai CEO.

Rumusan Utama