Las acciones de EE. UU. caen ante las señales de la Fed de un giro restrictivo y posibles subidas de tipos

Los principales índices estadounidenses, incluidos el Nasdaq y el S&P 500, cayeron más de un 1 % el miércoles tras las señales de la Reserva Federal sobre las futuras trayectorias de los tipos de interés. Aunque el banco central mantuvo los tipos sin cambios, las nuevas proyecciones y los comentarios restrictivos del presidente de la Fed, Kevin Warsh, han llevado a los operadores a recalibrar sus expectativas hacia inminentes subidas de tipos.

La Fed mantiene los tipos estables ante las presiones inflacionarias

La Reserva Federal mantuvo los tipos de interés en el rango del 3,50 % - 3,75 % durante su última reunión, un movimiento que era ampliamente anticipado por los participantes del mercado. Sin embargo, la decisión se vio ensombrecida por la dirección subyacente de la política. Los responsables de la política monetaria se enfrentan actualmente a importantes presiones inflacionarias, exacerbadas por un reciente repunte de los precios del petróleo vinculado a la guerra en curso en Irán.

En un notable alejamiento de las estrategias de comunicación anteriores, el comunicado de política de la Fed eliminó el lenguaje que anteriormente señalaba la posibilidad de recortes de tipos a finales de este año. Además, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, rompió con la tradición al no presentar una proyección de la trayectoria de los tipos de interés como parte de las previsiones trimestrales. En su lugar, hizo hincapié en un compromiso firme con la estabilidad de precios, señalando que el banco central está preparado para tomar las medidas necesarias para frenar la inflación.

Los operadores se inclinan hacia las apuestas de subida de tipos

El cambio de tono ha tenido un impacto inmediato en el sentimiento del mercado y en la fijación de los tipos de interés. Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de que los tipos se mantengan estables a finales de año cayó en picado del 40 % el martes a solo un 15,7 % tras el anuncio de la Fed.

El mercado está descontando ahora una volatilidad significativa para el resto del año. Las expectativas actuales de una subida de tipos de 25 puntos básicos para diciembre se sitúan en casi un 38 %, mientras que la probabilidad de una subida más agresiva de 50 puntos básicos ha ascendido a casi un 33 %. Además, las proyecciones trimestrales revelaron que nueve funcionarios del banco central esperan que se produzca al menos una subida de tipos para finales de 2026.

Reacción del mercado y rendimiento de los índices

El sesgo restrictivo de la Reserva Federal desencadenó una liquidación en los principales índices de referencia. El S&P 500 cayó 89,59 puntos, o un 1,19%, para cerrar en 7.421,76. El Nasdaq Composite, con gran peso tecnológico, experimentó un descenso más pronunciado, perdiendo 349,14 puntos, o un 1,32%, para finalizar en 26.027,21. Mientras tanto, el Dow Jones Industrial Average cayó 499,18 puntos, o un 0,96%, para cerrar en 51.494,99.

La volatilidad del mercado se vio complicada aún más por las tensiones geopolíticas. Si bien las acciones habían repuntado previamente ante la noticia de un acuerdo de paz preliminar entre EE. UU. e Irán, la incertidumbre regresó cuando el presidente Donald Trump aclaró que el acuerdo no es definitivo, lo que provocó un ligero repunte en los precios del petróleo.

En noticias corporativas, las acciones de CME Group cayeron tras el anuncio de que el CEO Terry Duffy dejará su cargo el 1 de marzo para convertirse en presidente ejecutivo. Por el contrario, las acciones de Allbirds se dispararon tras su cambio de marca a "Smartbird", enfocada en la IA, y el nombramiento de la exejecutiva de Amazon, Nadia Carlsten, como su nueva CEO.

Conclusiones clave