Акции США падают на фоне «ястребиного» разворота ФРС и сигналов о возможном повышении ставок

Основные индексы США, включая Nasdaq и S&P 500, в среду упали более чем на 1% после сигналов Федеральной резервной системы относительно будущей траектории процентных ставок. Хотя центральный банк сохранил ставки без изменений, новые прогнозы и «ястребиные» комментарии председателя ФРС Кевина Уорша заставили трейдеров пересмотреть свои ожидания в сторону неизбежного повышения ставок.

ФРС сохраняет ставки на прежнем уровне на фоне инфляционного давления

На своем последнем заседании Федеральная резервная система сохранила процентные ставки в диапазоне 3,50%–3,75%, что было широко ожидаемо участниками рынка. Однако само решение отошло на второй план из-за общего направления политики. Регуляторы в настоящее время борются со значительным инфляционным давлением, усугубленным недавним скачком цен на нефть, связанным с продолжающейся войной с Ираном.

В заметном отступлении от прежних стратегий коммуникации, в заявлении по денежно-кредитной политике ФРС были исключены формулировки, которые ранее указывали на возможность снижения ставок в конце этого года. Кроме того, новый председатель ФРС Кевин Уорш нарушил традицию, не представив прогноз траектории процентных ставок в рамках квартальных прогнозов. Вместо этого он подчеркнул твердую приверженность ценовой стабильности, дав понять, что центральный банк готов предпринять необходимые действия для обуздания инфляции.

Трейдеры переключаются на ставки на повышение ставок

Смена тона оказала немедленное влияние на рыночные настроения и ценообразование процентных ставок. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность сохранения ставок без изменений до конца года резко упала с 40% во вторник до всего лишь 15,7% после объявления ФРС.

Теперь рынок закладывает значительную волатильность на оставшуюся часть года. Текущие ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю составляют почти 38%, в то время как вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов выросла почти до 33%. Кроме того, квартальные прогнозы показали, что девять официальных лиц центрального банка ожидают как минимум одного повышения ставок до конца 2026 года.

Реакция рынка и показатели индексов

Ястребиный настрой Федеральной резервной системы спровоцировал распродажу основных рыночных индексов. Индекс S&P 500 упал на 89,59 пункта, или на 1,19%, закрывшись на отметке 7 421,76. Технологический индекс Nasdaq Composite продемонстрировал более резкое снижение, потеряв 349,14 пункта, или 1,32%, и завершив торги на уровне 26 027,21. Тем временем промышленный индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 499,18 пункта, или на 0,96%, закрывшись на уровне 51 494,99.

Волатильность рынка дополнительно усилилась из-за геополитической напряженности. Хотя ранее акции росли на новостях о предварительном мирном соглашении между США и Ираном, неопределенность вернулась после того, как президент Дональд Трамп уточнил, что соглашение не является окончательным, что привело к небольшому росту цен на нефть.

В корпоративных новостях: акции CME Group снизились после объявления о том, что генеральный директор Терри Даффи уйдет с поста 1 марта, чтобы занять должность исполнительного председателя. Напротив, акции Allbirds резко выросли после ребрендинга в компанию Smartbird, ориентированную на ИИ, и назначения бывшего топ-менеджера Amazon Надии Карлстен новым генеральным директором.

Основные выводы