ירידות בשווקים בארה"ב: הנאסד"ק וה-S&P 500 צונחים בעקבות סימני "הקשחה" (Hawkish) מצד הפד

וול סטריט חוותה ירידה משמעותית ביום רביעי, כאשר האותות האחרונים של המדיניות של הפדרל ריזרב (הפד) הזיזו את סנטימנט המשקיעים לעבר עמדה מוניטרית אגרסיבית יותר. מדדי הנאסד"ק וה-S&P 500 צנחו שתיהם ביותר מ-1%, בעוד הסוחרים כיילו מחדש את הציפיות שלהם לגבי תנועות הריבית בעתיד בעקבות התבטאויות תוקפניות (hawkish) מצד הפד.

הפד משאיר את הריבית ללא שינוי אך רומז על אפשרות להעלאות

בעוד הפדרל ריזרב השאיר את שיעורי הריבית ללא שינוי בטווח של 3.50%-3.75% כצפוי, הטון הבסיסי של הישיבה היה תוקפני (hawkish) בבירור. תחזיות רבעוניות חדשות חשפו כי תשעה בבכירי הבנק המרכזי צופים לפחות העלאת ריבית אחת עד סוף שנת 2026. ראוי לציין כי הצהרת המדיניות הרשמית של הפד הסירה ניסוחים קודמים שרמזו על אפשרות להורדת ריבית במהלך השנה הנוכחית.

יו"ר הפד החדש, קווין וורש, הגביר עוד יותר את החרדה בשווקים בכך שהדגיש את מחויבותו המוחלטת של הבנק המרכזי ליציבות המחירים ולריסון האינפלציה. בחריגה מהפרוטוקולים המסורתיים של הפד, וורש לא סיפק תחזית ספציפית למסלול הריבית במהלך תחזיותיו הרבעוניות, מה שהותיר את השווקים לפרש את הדגש שלו על המאבק בלחצי האינפלציה — שהוחמרו בשל זינוקים במחירי הנפט הקשורים למלחמה באיראן — כסימן להקשחת מדיניות עתידית.

סוחרים עוברים להימורים על העלאת ריבית

תגובת השוק לעמדת הפד הייתה מהירה ושיקפה שינוי דרמטי בציפיות. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, ההימורים של הסוחרים על כך שהריבית תישאר יציבה עד סוף השנה צנחו מ-40% ביום שלישי ל-15.7% בלבד בעקבות ההודעה.

המוקד עבר כעת לסבירות להעלאות ריבית לפני סיום השנה. נכון לעכשיו, הציפיות להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס עד דצמבר עומדות על כמעט 38%, בעוד שההסתברות להעלאה אגרסיבית יותר של 50 נקודות בסיס מוערכת בכ-33%. שינוי זה מדגיש את ההבנה של השוק כי עידן "הכסף הזול" עשוי לעמוד בפני קשיים נוספים.

מדדים מרכזיים ומנועים כלכליים

הלחץ כלפי מטה הורגש בכל המדדים המרכזיים בארה"ב. מדד ה-S&P 500 ירד ב-89.59 נקודות (1.19%) ונסגר ברמה של 7,421.76, בעוד מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) רשם ירידה חדה יותר של 349.14 נקודות (1.32%) וסיים ברמה של 26,027.21. גם מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) נסוג, עם ירידה של 499.18 נקודות (0.96%) וסגירה ברמה של 51,494.99.

Adding to the volatility, geopolitical uncertainty regarding the U.S.-Iran peace deal caused oil prices to edge upward after President Trump indicated that any agreement was not yet final. While robust U.S. retail sales data showed increased consumer spending on vehicles despite higher gasoline prices, the overarching fear of rising interest rates outweighed positive economic indicators.

Key Takeaways

• Hawkish Pivot: The Fed removed language regarding potential rate cuts this year, with nine officials now projecting at least one hike by 2026.
• Market Re-pricing: Trader expectations for steady rates through year-end crashed from 40% to 15.7%, with nearly 38% now betting on a December hike.
• Index Slump: Major benchmarks saw significant losses, with the Nasdaq leading the decline at 1.32% amid inflation and geopolitical concerns.