השווקים בארה"ב יורדים בעוד הפד מאותת על שינוי לגישה Hawkish ועל אפשרות להעלאות ריבית

וול סטריט חוותה מכירה מסיבית ביום רביעי, כאשר מדדי ה-S&P 500 והנאסד"ק צנחו ביותר מ-1% בעקבות החלטת המדיניות האחרונה של הפדרל ריזרב. למרות שהריבית נותרה ללא שינוי, עמדתו הזהירה של הבנק המרכזי בנוגע לאינפלציה שינתה את ציפיות הסוחרים לעבר העלאות ריבית עתידיות.

הפד שומר על יציבות אך מאותת על תפנית לגישה Hawkish

הפדרל ריזרב בחר להשאיר את הריבית בטווח של 3.50%-3.75%, מהלך שצופה על ידי השווקים באופן נרחב. עם זאת, ההשפעה האמיתית הגיעה מהתחזיות הרבעוניות ומהטון שקבע יו"ר הפד החדש, קווין וורש. בניגוד להנהגה הקודמת, וורש לא סיפק תחזית למסלול הריבית, אלא הדגיש מחויבות נחושה ליציבות מחירים ולריסון האינפלציה.

באופן מכריע, הצהרת המדיניות של הפד הסירה ניסוחים קודמים שהציעו אפשרות להורדת ריבית בהמשך השנה. תחזיות חדשות חשפו כי תשעה בבכירי הבנק המרכזי צופים לפחות העלאת ריבית אחת עד סוף שנת 2026. שינוי זה שינה מהיסוד את סנטימנט השוק, והעביר את המוקד מ"מתי הריבית תרד" ל"עד כמה היא תעלה".

תגובות השוק ושינוי בהימורי הסוחרים

הנטייה ה-"Hawkish" של הפד עוררה ירידה מיידית בכל המדדים המרכזיים. מדד ה-S&P 500 ירד ב-89.59 נקודות, או 1.19%, ונסגר ברמה של 7,421.76. מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite), המורכב ברובו ממניות טכנולוגיה, רשם ירידה חדה יותר, עם איבוד של 349.14 נקודות (1.32%) וסגירה ברמה של 26,027.21, בעוד מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) ירד ב-499.18 נקודות, או 0.96%, לרמה של 51,494.99.

על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, סנטימנט הסוחרים השתנה באופן דרמטי בעקבות ההודעה. ההסתברות שהריבית תישאר ללא שינוי עד סוף השנה צנחה מ-40% ביום שלישי ל-15.7% בלבד. כיום, הציפיות להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס עד דצמבר עומדות על כמעט 38%, בעוד שהסיכוי להעלאה אגרסיבית יותר של 50 נקודות בסיס הוא כ-33%.

תנודתיות גיאופוליטית ונתונים כלכליים

גורמים חיצוניים שיחקו גם הם תפקיד במגמת הירידה של השוק. בעוד שהסכם שלום ראשוני בין ארה"ב לאיראן הניע בעבר את המניות כלפי מעלה על ידי הורדת מחירי הנפט, תגובותיו האחרונות של הנשיא דונלד טראמפ — שציינו כי ההסכם אינו סופי וכי המלחמה עלולה להתחדש — גרמו למחירי הנפט לעלות מחדש. מתח גיאופוליטי מוגבר זה מוסיף לחץ אינפלציוני נוסף, ומקשה על המנדט של ה-Fed.

בחזית המקומית, נתונים כלכליים הראו עמידות בהוצאות הצרכנים; מכירות הקמעונאות בארה"ב עלו מעבר למצופה בחודש מאי, בהובלת רכישות רכב למרות עליית מחירי הבנזין. בחדשות התאגידיות, מניות CME Group רדדו בעקבות ההודעה כי המנכ"ל טרי דאפי יעבור לתפקיד יו"ר ביצועי ב-1 במרץ, בעוד שמניות Allbirds זינקו לאחר המיתוג מחדש ל-"Smartbird" ומינויו של בכיר לשעבר באמזון לתפקיד מנכ"ל.

נקודות מרכזיות