Рынки США падают на фоне «ястребиного» разворота ФРС и потенциального повышения ставок

В среду на Уолл-стрит наблюдалась масштабная распродажа: индексы S&P 500 и Nasdaq упали более чем на 1% после очередного решения Федеральной резервной системы. Несмотря на сохранение процентных ставок на прежнем уровне, осторожная позиция центробанка в отношении инфляции заставила трейдеров пересмотреть свои ожидания в пользу будущего повышения ставок.

ФРС сохраняет ставки на прежнем уровне, но сигнализирует о «ястребином» развороте

Федеральная резервная система решила сохранить процентные ставки в диапазоне 3,50%–3,75%, что было широко ожидаемо рынками. Однако реальный эффект оказали квартальные прогнозы и тон, заданный новым председателем ФРС Кевином Уоршем. В отличие от своих предшественников, Уорш не представил прогноз траектории процентных ставок, вместо этого сделав акцент на решимости обеспечить ценовую стабильность и обуздать инфляцию.

Важно отметить, что в заявлении по денежно-кредитной политике ФРС были исключены формулировки, допускавшие возможность снижения ставок в конце этого года. Новые прогнозы показали, что девять представителей центробанка ожидают как минимум одного повышения ставки к концу 2026 года. Этот сдвиг коренным образом изменил рыночные настроения, сместив фокус с вопроса «когда ставки упадут» на вопрос «насколько высоко они поднимутся».

Реакция рынка и изменение ожиданий трейдеров

«Ястребиный» курс ФРС спровоцировал немедленное падение основных индексов. S&P 500 снизился на 89,59 пункта или на 1,19%, закрывшись на отметке 7 421,76. Технологический индекс Nasdaq Composite продемонстрировал более резкое падение, потеряв 349,14 пункта (1,32%) и завершив торги на уровне 26 027,21, в то время как промышленный индекс Доу-Джонса упал на 499,18 пункта или на 0,96%, до 51 494,99.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, настроения трейдеров резко изменились после объявления. Вероятность сохранения ставок на прежнем уровне до конца года рухнула с 40% во вторник до всего лишь 15,7%. В настоящее время ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю составляют почти 38%, в то время как вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов составляет примерно 33%.

Геополитическая волатильность и экономические данные

Внешние факторы также сыграли свою роль в нисходящей траектории рынка. Хотя предварительное мирное соглашение между США и Ираном ранее способствовало росту акций за счет снижения цен на нефть, недавние комментарии президента Дональда Трампа — в которых он отметил, что соглашение не является окончательным и война может возобновиться — привели к постепенному росту цен на нефть. Эта возросшая геополитическая напряженность усиливает инфляционное давление, усложняя выполнение мандата ФРС.

На внутреннем рынке экономические данные продемонстрировали устойчивость потребительских расходов: в мае розничные продажи в США выросли больше, чем ожидалось, что было обусловлено покупками автомобилей, несмотря на рост цен на бензин. Из корпоративных новостей: акции CME Group снизились после объявления о том, что генеральный директор Терри Даффи перейдет на должность исполнительного председателя 1 марта, в то время как акции Allbirds резко выросли после ребрендинга в «Smartbird» и назначения бывшего руководителя Amazon на пост генерального директора.

Основные выводы