Thị trường Mỹ lao dốc khi Fed báo hiệu sự chuyển dịch sang quan điểm thắt chặt và khả năng tăng lãi suất

Wall Street đã đối mặt với một đợt bán tháo mạnh mẽ vào thứ Tư khi chỉ số S&P 500 và Nasdaq giảm hơn 1% sau quyết định chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mặc dù giữ nguyên lãi suất, lập trường thận trọng của ngân hàng trung ương đối với lạm phát đã khiến kỳ vọng của các nhà giao dịch chuyển hướng sang khả năng tăng lãi suất trong tương lai.

Fed giữ nguyên lãi suất nhưng báo hiệu bước ngoặt thắt chặt

Cục Dự trữ Liên bang đã quyết định duy trì lãi suất trong phạm vi 3,50%-3,75%, một động thái đã được thị trường dự đoán rộng rãi. Tuy nhiên, tác động thực sự đến từ các dự báo hàng quý và tông giọng được thiết lập bởi Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh. Khác với ban lãnh đạo tiền nhiệm, ông Warsh đã không đưa ra dự báo về lộ trình lãi suất, thay vào đó nhấn mạnh cam kết kiên định đối với sự ổn định giá cả và kiềm chế lạm phát.

Quan trọng là, tuyên bố chính sách của Fed đã loại bỏ các ngôn từ trước đó vốn gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Các dự báo mới cho thấy chín quan chức ngân hàng trung ương dự kiến sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm 2026. Sự chuyển dịch này đã thay đổi căn bản tâm lý thị trường, chuyển trọng tâm từ câu hỏi "khi nào lãi suất sẽ giảm" sang "lãi suất sẽ tăng cao đến mức nào".

Phản ứng của thị trường và sự thay đổi trong các dự đoán của nhà giao dịch

Xu hướng thắt chặt từ Fed đã gây ra sự sụt giảm ngay lập tức trên các chỉ số chính. Chỉ số S&P 500 giảm 89,59 điểm, tương đương 1,19%, đóng cửa ở mức 7.421,76. Chỉ số Nasdaq Composite với trọng số công nghệ cao chứng kiến mức giảm mạnh hơn, mất 349,14 điểm (1,32%) để kết thúc ở mức 26.027,21, trong khi chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 499,18 điểm, tương đương 0,96%, xuống còn 51.494,99.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, tâm lý nhà giao dịch đã thay đổi đáng kể sau thông báo. Xác suất lãi suất giữ nguyên cho đến cuối năm đã giảm mạnh từ 40% vào thứ Ba xuống chỉ còn 15,7%. Hiện tại, kỳ vọng về một đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đang ở mức gần 38%, trong khi khả năng tăng mạnh hơn 50 điểm cơ bản là khoảng 33%.

Biến động địa chính trị và dữ liệu kinh tế

Các yếu tố bên ngoài cũng đóng một vai trò trong xu hướng giảm của thị trường. Trong khi một thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Hoa Kỳ và Iran trước đó đã thúc đẩy chứng khoán bằng cách hạ giá dầu, những bình luận gần đây của Tổng thống Donald Trump — lưu ý rằng thỏa thuận chưa phải là cuối cùng và chiến tranh có thể tái diễn — đã khiến giá dầu tăng nhẹ trở lại. Sự gia tăng căng thẳng địa chính trị này làm tăng thêm áp lực lạm phát, gây khó khăn cho nhiệm vụ của Fed.

Về mặt nội địa, dữ liệu kinh tế cho thấy sự bền bỉ trong chi tiêu tiêu dùng; doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 5 đã tăng nhiều hơn dự kiến, được thúc đẩy bởi việc mua sắm xe cộ bất chấp giá xăng tăng. Về tin tức doanh nghiệp, cổ phiếu của CME Group đã giảm sau thông báo rằng CEO Terry Duffy sẽ chuyển sang vai trò Chủ tịch Điều hành vào ngày 1 tháng 3, trong khi cổ phiếu của Allbirds đã tăng mạnh sau khi tái định vị thương hiệu thành "Smartbird" và bổ nhiệm một cựu giám đốc điều hành của Amazon làm CEO.

Các điểm chính cần lưu ý