Thị trường Mỹ sụt giảm khi Fed phát tín hiệu có khả năng tăng lãi suất giữa những lo ngại về lạm phát
Wall Street đã đối mặt với một đợt bán tháo mạnh vào thứ Tư khi lập trường chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chuyển sang tông giọng "diều hâu" hơn. Các chỉ số chính như S&P 500 và Nasdaq đã giảm hơn 1% khi các nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng của họ về quỹ đạo lãi suất.
Fed giữ nguyên lãi suất nhưng phát tín hiệu chuyển dịch theo hướng diều hâu
Cục Dự trữ Liên bang đã quyết định giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 3,50%-3,75%, một động thái đã được thị trường dự báo rộng rãi. Tuy nhiên, tác động thực sự đến từ "xu hướng diều hâu" được tìm thấy trong tuyên bố chính sách và những bình luận từ Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh. Khác với các thông báo trước đây, tuyên bố của Fed đã loại bỏ những ngôn từ trước đó từng gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Chủ tịch Warsh nhấn mạnh cam kết kiên định của ngân hàng trung ương đối với sự ổn định giá cả và kiềm chế lạm phát. Đáng chú ý, phá vỡ thông lệ tiêu chuẩn, ông Warsh đã không đưa ra dự báo chính thức về lộ trình lãi suất như một phần của các dự báo hàng quý, điều này đã tạo thêm yếu tố không chắc chắn khiến các nhà giao dịch lo ngại.
Các nhà giao dịch chuẩn bị cho kịch bản lãi suất cao hơn
Phản ứng của thị trường diễn ra ngay lập tức khi các nhà giao dịch chuyển hướng khỏi ý tưởng cắt giảm lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất lãi suất giữ nguyên cho đến cuối năm đã giảm mạnh từ 40% vào thứ Ba xuống chỉ còn 15,7%.
Triển vọng trong ngắn hạn đã trở nên quyết liệt hơn nhiều:
- Kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng lên gần 38%.
- Xác suất của một đợt tăng lãi suất lớn hơn 50 điểm cơ bản ở mức xấp xỉ 33%.
- Các dự báo hàng quý cho thấy chín quan chức ngân hàng trung ương dự đoán sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm 2026.
Tác động đến các chỉ số thị trường và dữ liệu kinh tế
Sự thay đổi trong tâm lý đã dẫn đến những tổn thất đáng kể trên các chỉ số chính của Mỹ. Chỉ số S&P 500 giảm 89,59 điểm (1,19%) xuống mức đóng cửa 7.421,76, trong khi chỉ số Nasdaq Composite tập trung nhiều vào công nghệ đã giảm 349,14 điểm (1,32%) xuống mức 26.027,21. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones cũng giảm 499,18 điểm (0,96%), đóng cửa ở mức 51.494,99.
Làm tăng thêm sự biến động, giá dầu đã tăng nhẹ sau khi Tổng thống Donald Trump làm rõ rằng một thỏa thuận hòa bình sơ bộ với Iran vẫn chưa phải là cuối cùng, làm dấy lên mối lo ngại về một cuộc xung đột tái diễn. Bất chấp những áp lực này, dữ liệu kinh tế sơ bộ cho thấy doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 5 vẫn vững vàng, nhờ sự gia tăng chi tiêu của người tiêu dùng cho xe cộ ngay cả trong bối cảnh giá xăng tăng.
Về biến động của các cổ phiếu riêng lẻ, cổ phiếu của CME Group đã giảm sau thông báo rằng CEO Terry Duffy sẽ chuyển sang vai trò Chủ tịch điều hành vào ngày 1 tháng 3. Ngược lại, cổ phiếu của Allbirds đã tăng vọt sau khi công ty đổi tên thương hiệu thành Smartbird, chuyển hướng sang AI và bổ nhiệm cựu giám đốc điều hành của Amazon, Nadia Carlsten, làm CEO.
Các điểm chính cần lưu ý
- Chuyển hướng thắt chặt (Hawkish Pivot): Trong khi Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50%-3,75%, việc loại bỏ các ngôn từ về "cắt giảm lãi suất" và sự tập trung của Chủ tịch Warsh vào lạm phát đã báo hiệu một bước chuyển hướng sang mức lãi suất cao hơn.
- Định giá lại thị trường: Các dự đoán của nhà giao dịch về việc giữ lãi suất ổn định cho đến cuối năm đã giảm mạnh từ 40% xuống còn 15,7%, với khả năng cao hiện đang đổ dồn vào các đợt tăng lãi suất trong tháng 12.
- Biến động địa chính trị: Sự không chắc chắn liên quan đến thỏa thuận hòa bình Hoa Kỳ-Iran đã góp phần làm tăng giá dầu, làm gia tăng áp lực lên thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ.