Thị trường Mỹ sụt giảm khi Fed phát tín hiệu có khả năng tăng lãi suất giữa những lo ngại về lạm phát

Các chỉ số chính của Mỹ đã đối mặt với một đợt bán tháo mạnh vào thứ Tư khi các nhà đầu tư phản ứng với sự chuyển dịch sang quan điểm thắt chặt (hawkish) trong ngôn từ của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù giữ nguyên lãi suất, triển vọng của ngân hàng trung ương đã làm các nhà giao dịch lo ngại, làm dấy lên nỗi sợ rằng chi phí vay vốn cao hơn có thể kéo dài lâu hơn so với dự kiến trước đó.

Fed giữ nguyên lãi suất nhưng phát tín hiệu chuyển dịch sang quan điểm thắt chặt

Cục Dự trữ Liên bang đã duy trì lãi suất trong phạm vi 3,50%-3,75% trong cuộc họp mới nhất, một động thái đã được thị trường dự đoán rộng rãi. Tuy nhiên, quyết định này đã bị lu mờ bởi sự thay đổi đáng kể trong thái độ của các nhà hoạch định chính sách. Khác với các hướng dẫn trước đó, tuyên bố chính sách của Fed đã loại bỏ những ngôn từ từng gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Các dự báo hàng quý mới cho thấy chín quan chức ngân hàng trung ương hiện dự đoán sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm 2026. Hơn nữa, tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã nhấn mạnh cam kết kiên quyết đối với sự ổn định giá cả và kiềm chế lạm phát. Phá vỡ thông lệ truyền thống, ông Warsh đã chọn không đưa ra dự báo cụ thể về lộ trình lãi suất, khiến thị trường phải tự xoay xở trong một bối cảnh bất định hơn về chính sách tiền tệ trong tương lai.

Các nhà giao dịch chuyển hướng sang đặt cược vào việc tăng lãi suất

Sự thay đổi trong tâm lý đã ngay lập tức được phản ánh trên thị trường phái sinh. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các lệnh đặt cược của nhà giao dịch rằng lãi suất sẽ giữ nguyên cho đến cuối năm đã giảm mạnh từ 40% vào thứ Ba xuống chỉ còn 15,7%.

Thị trường hiện đang phản ánh sự biến động đáng kể. Hiện tại, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đang ở mức gần 38%, trong khi xác suất của một đợt tăng mạnh hơn 50 điểm cơ bản đã tăng lên gần 33%. "Xu hướng thắt chặt" này, như các nhà phân tích mô tả, bắt nguồn từ việc Fed tập trung vào quản lý áp lực lạm phát, cộng thêm sự gia tăng gần đây của giá dầu liên quan đến căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông.

Hiệu suất thị trường và các chỉ số kinh tế

Phản ứng trên thị trường chứng khoán diễn ra nhanh chóng và trên diện rộng. Chỉ số S&P 500 giảm 89,59 điểm, tương đương 1,19%, đóng cửa ở mức 7.421,76. Chỉ số Nasdaq Composite với tỷ trọng lớn các cổ phiếu công nghệ đã chứng kiến mức giảm mạnh hơn, mất 349,14 điểm, tương đương 1,32%, kết thúc ở mức 26.027,21. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones cũng sụt giảm, giảm 499,18 điểm, tương đương 0,96%, xuống còn 51.494,99.

Thêm vào sự phức tạp đó, dữ liệu doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 5 cho thấy mức tăng vượt quá kỳ vọng, khi người tiêu dùng vẫn tiếp tục mua xe hơi bất chấp giá xăng tăng. Trong khi đó, sự biến động của giá dầu — do những bất ổn xung quanh một thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Mỹ và Iran — đã làm tăng thêm tính khó đoán cho phiên giao dịch.

Về biến động của từng mã cổ phiếu, cổ phiếu của CME Group đã giảm sau thông báo rằng CEO Terry Duffy sẽ chuyển sang vai trò Chủ tịch điều hành vào ngày 1 tháng 3. Ngược lại, Allbirds đã chứng kiến giá cổ phiếu tăng mạnh sau khi tái định vị thương hiệu thành Smartbird và bổ nhiệm cựu giám đốc điều hành của Amazon là Nadia Carlsten vào vị trí CEO.

Các điểm chính cần lưu ý