ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลง หลังเฟดส่งสัญญาณอาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ดัชนีหลักของสหรัฐฯ เผชิญกับการเทขายอย่างหนักเมื่อวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อการเปลี่ยนท่าทีที่เข้มงวดขึ้น (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าจะมีการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่แนวโน้มของธนาคารกลางได้สร้างความตื่นตระหนกให้กับเทรดเดอร์ โดยกระตุ้นให้เกิดความกังวลว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจคงอยู่ยาวนานกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้

เฟดคงอัตราดอกเบี้ย แต่ส่งสัญญาณเปลี่ยนท่าทีเป็นสายเหยี่ยว

ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ช่วง 3.50%-3.75% ในการประชุมครั้งล่าสุด ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจดังกล่าวกลับถูกบดบังด้วยการเปลี่ยนโทนเสียงอย่างมีนัยสำคัญของผู้กำหนดนโยบาย โดยแถลงการณ์นโยบายของเฟดได้ตัดข้อความที่เคยบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ออกไป ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนไปจากแนวทางก่อนหน้านี้

การคาดการณ์รายไตรมาสใหม่เผยให้เห็นว่า เจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง 9 ราย คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี 2026 นอกจากนี้ Kevin Warsh ประธานเฟดคนใหม่ ได้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ในการรักษาเสถียรภาพของราคาและควบคุมเงินเฟ้อ โดย Warsh ได้แหวกแนวปฏิบัติเดิมด้วยการเลือกที่จะไม่ส่งการคาดการณ์เส้นทางการปรับอัตราดอกเบี้ยที่เฉพาะเจาะจง ทำให้ตลาดต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ไม่มีความแน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคต

เทรดเดอร์เปลี่ยนทิศทางไปสู่การเดิมพันเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย

การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นสะท้อนให้เห็นทันทีในตลาดอนุพันธ์ ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า การเดิมพันของเทรดเดอร์ที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ไปจนถึงสิ้นปีนั้น ลดลงอย่างรวดเร็วจาก 40% เมื่อวันอังคาร เหลือเพียง 15.7%

ขณะนี้ตลาดกำลังรับมือกับความผันผวนที่สำคัญ โดยปัจจุบัน ความคาดหวังสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ภายในเดือนธันวาคมอยู่ที่เกือบ 38% ในขณะที่ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยที่รุนแรงกว่าที่ 50 basis points พุ่งสูงขึ้นเป็นเกือบ 33% "ท่าทีที่เอียงไปทางสายเหยี่ยว" (hawkish tilt) ตามที่นักวิเคราะห์อธิบายนี้ มีสาเหตุมาจากการที่เฟดมุ่งเน้นไปที่การจัดการแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ประกอบกับการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเชื่อมโยงกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง

ผลประกอบการของตลาดและตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ

ปฏิกิริยาในตลาดหุ้นเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและแพร่หลาย โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 89.59 จุด หรือ 1.19% ปิดที่ 7,421.76 ดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งเน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีการปรับตัวลดลงรุนแรงกว่า โดยลดลง 349.14 จุด หรือ 1.32% ปิดที่ 26,027.21 ขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน โดยลดลง 499.18 จุด หรือ 0.96% มาอยู่ที่ 51,494.99

Adding to the complexity, U.S. retail sales data for May showed an increase that exceeded expectations, with consumers continuing to purchase vehicles despite rising gasoline prices. Meanwhile, the volatility in oil prices—driven by uncertainty surrounding a preliminary U.S.-Iran peace deal—added an extra layer of unpredictability to the trading session.

In individual stock movements, CME Group shares slipped following the announcement that CEO Terry Duffy will transition to Executive Chairman on March 1. Conversely, Allbirds saw a surge in share price after its rebranding to Smartbird and the appointment of former Amazon executive Nadia Carlsten as CEO.

Key Takeaways

• Hawkish Fed Stance: While rates remained at 3.50%-3.75%, the removal of rate-cut language and projections for future hikes have shifted market expectations toward tighter monetary policy.
• Market Sell-off: Major indices including the S&P 500 and Nasdaq fell by over 1% as traders adjusted to the possibility of rising interest rates later this year.
• Inflation Concerns: Geopolitical tensions and oil price volatility continue to pressure the Fed's mandate for price stability, driving higher bets on rate hikes.