Pasaran AS Menurun Apabila Fed Memberi Isyarat Potensi Kenaikan Kadar Faedah di Tengah Kebimbangan Inflasi

Indeks utama AS menghadapi jualan besar-besaran pada hari Rabu apabila pelabur bertindak balas terhadap peralihan retorik "hawkish" oleh Federal Reserve. Walaupun mengekalkan kadar faedah pada tahap stabil, prospek bank pusat tersebut telah mencemaskan pedagang, sekali gus mencetuskan kebimbangan bahawa kos pinjaman yang lebih tinggi mungkin berterusan lebih lama daripada yang dijangkakan sebelum ini.

Fed Kekalkan Kadar Stabil Tetapi Memberi Isyarat Peralihan Hawkish

Federal Reserve mengekalkan kadar faedah dalam julat 3.50%-3.75% semasa mesyuarat terbaharunya, satu langkah yang telah dijangkakan secara meluas oleh pasaran. Walau bagaimanapun, keputusan tersebut dibayangi oleh peralihan nada yang ketara daripada penggubal dasar. Berbeza dengan panduan sebelum ini, kenyataan dasar Fed telah mengeluarkan bahasa yang sebelum ini mencadangkan kemungkinan pemotongan kadar faedah dalam tahun ini.

Unjuran suku tahunan baharu mendedahkan bahawa sembilan pegawai bank pusat kini menjangkakan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar menjelang akhir tahun 2026. Tambahan pula, Pengerusi Fed yang baharu, Kevin Warsh, menekankan komitmen teguh terhadap kestabilan harga dan mengawal inflasi. Menyimpang daripada amalan tradisional, Warsh memilih untuk tidak mengemukakan unjuran laluan kadar faedah yang khusus, menyebabkan pasaran terpaksa mengharungi landskap yang lebih tidak menentu mengenai dasar monetari masa hadapan.

Pedagang Beralih ke Arah Pertaruhan Kenaikan Kadar

Peralihan sentimen tersebut segera dicerminkan dalam pasaran derivatif. Menurut alat FedWatch daripada CME Group, pertaruhan pedagang bahawa kadar faedah akan kekal stabil sehingga akhir tahun telah merosot daripada 40% pada hari Selasa kepada hanya 15.7%.

Pasaran kini sedang mengambil kira turun naik yang ketara. Pada masa ini, jangkaan untuk kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas menjelang Disember adalah hampir 38%, manakala kebarangkalian untuk kenaikan yang lebih agresif sebanyak 50 mata asas telah meningkat kepada hampir 33%. "Kecondongan hawkish" ini, seperti yang dijelaskan oleh penganalisis, berpunca daripada fokus Fed untuk mengurus tekanan inflasi, yang diburukkan lagi oleh lonjakan harga minyak baru-baru ini yang dikaitkan dengan ketegangan geopolitik di Timur Tengah.

Prestasi Pasaran dan Petunjuk Ekonomi

Reaksi dalam pasaran ekuiti adalah pantas dan meluas. S&P 500 jatuh sebanyak 89.59 mata, atau 1.19%, untuk ditutup pada 7,421.76. Nasdaq Composite yang didominasi sektor teknologi mencatatkan penurunan yang lebih tajam, hilang 349.14 mata, atau 1.32%, untuk berakhir pada 26,027.21. Dow Jones Industrial Average juga merosot, jatuh 499.18 mata, atau 0.96%, kepada 51,494.99.

Menambah lagi kerumitan, data jualan runcit AS bagi bulan Mei menunjukkan peningkatan yang melebihi jangkaan, dengan pengguna terus membeli kenderaan walaupun harga petrol meningkat. Sementara itu, turun naik harga minyak—yang didorong oleh ketidakpastian mengenai perjanjian damai awal AS-Iran—menambah lagi lapisan ketidakpastian kepada sesi dagangan.

Dalam pergerakan saham individu, saham CME Group merosot susulan pengumuman bahawa CEO Terry Duffy akan beralih kepada Pengerusi Eksekutif pada 1 Mac. Sebaliknya, Allbirds menyaksikan lonjakan harga saham selepas penjenamaan semula kepada Smartbird dan pelantikan bekas eksekutif Amazon, Nadia Carlsten, sebagai CEO.

Rumusan Utama