Pasaran AS Menurun Apabila Fed Memberi Isyarat Potensi Kenaikan Kadar Faedah di Tengah Kebimbangan Inflasi

Wall Street menghadapi jualan besar-besaran pada hari Rabu apabila Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah tetapi memberi isyarat peralihan dasar yang lebih hawkish. Indeks utama seperti Nasdaq dan S&P 500 jatuh lebih daripada 1% apabila pedagang menilai semula kemungkinan kenaikan kadar faedah pada masa hadapan untuk memerangi inflasi yang berterusan.

Fed Mengekalkan Kadar Tetap Tetapi Beralih ke Pendirian Hawkish

Rizab Persekutuan memilih untuk mengekalkan kadar faedah tanpa perubahan dalam julat 3.50%–3.75%, satu langkah yang telah dijangkakan secara meluas oleh pasaran. Walau bagaimanapun, kesan daripada keputusan tersebut telah mencetuskan kejutan di lantai dagangan. Unjuran suku tahunan baharu mendedahkan bahawa sembilan pegawai bank pusat kini menjangkakan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar menjelang akhir tahun 2026.

Berbeza dengan komunikasi sebelum ini, kenyataan dasar Fed telah mengeluarkan bahasa yang sebelum ini mencadangkan kemungkinan pemotongan kadar dalam tahun ini. Pengerusi Fed baharu, Kevin Warsh, menekankan komitmen yang tidak berbelah bahagi terhadap kestabilan harga, dengan menyatakan keperluan untuk mengekang inflasi. Secara ketara, dengan memecah tradisi, Warsh tidak memberikan unjuran laluan kadar faedah yang khusus, menyebabkan pasaran terpaksa mengharungi landskap kawal selia yang lebih tidak menentu.

Reaksi Pasaran: Pedagang Beralih ke Arah Kadar Lebih Tinggi

Peralihan retorik tersebut telah mengubah sentimen pasaran dan model penetapan harga dengan serta-merta. Menurut alat FedWatch daripada CME Group, pertaruhan pedagang bahawa kadar akan kekal stabil sehingga akhir tahun telah merosot daripada 40% pada hari Selasa kepada hanya 15.7%.

Pasaran kini sedang mengambil kira turun naik yang ketara. Jangkaan untuk kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas menjelang Disember telah melonjak kepada hampir 38%, manakala kebarangkalian kenaikan yang lebih agresif sebanyak 50 mata asas adalah sekitar 33%. Penganalisis, termasuk Michael James dari Rosenblatt Securities, menyatakan bahawa "kecenderungan hawkish" dalam kenyataan Fed dan komen Pengerusi mengenai inflasi merupakan pemacu utama kemerosotan tersebut.

Impak Indeks Utama dan Data Ekonomi

Tekanan jualan dirasai merentasi semua penanda aras utama AS:

Menambah kerumitan, data ekonomi menunjukkan jualan runcit pada bulan Mei yang lebih kukuh daripada jangkaan, dengan pengguna terus membeli kenderaan walaupun harga petrol meningkat. Tambahan pula, ketidaktentuan dalam sektor tenaga—yang didorong oleh rundingan damai yang tidak menentu antara AS dan Iran—menyebabkan harga minyak terus turun naik, sekali gus menambah satu lagi lapisan ketidaktentuan terhadap prospek makroekonomi.

Dalam berita korporat, CME Group melihat sahamnya merosot susulan pengumuman bahawa CEO Terry Duffy akan meletak jawatan pada 1 Mac untuk menjadi pengerusi eksekutif. Sebaliknya, saham Allbirds melonjak selepas syarikat itu menjenamakan semula sebagai "Smartbird" susulan peralihannya menjadi firma yang berfokuskan AI dan pelantikan bekas eksekutif Amazon, Nadia Carlsten, sebagai CEO.

Ringkasan Utama