Amerikaanse markten dalen terwijl Fed mogelijke renteverhogingen signaleert te midden van inflatievrees
Wall Street kreeg op woensdag te maken met een aanzienlijke verkoopgolf, aangezien de Federal Reserve de rente ongewijzigd liet maar een hawkish beleidsomslag signaleerde. Belangrijke indices zoals de Nasdaq en de S&P 500 daalden met meer dan 1%, terwijl handelaren de waarschijnlijkheid van toekomstige renteverhogingen om aanhoudende inflatie te bestrijden opnieuw evalueerden.
Fed houdt rente stabiel maar schakelt over naar een hawkish standpunt
De Federal Reserve koos ervoor om de rente ongewijzigd te laten in de marge van 3,50%–3,75%, een stap die breed werd verwacht door de markten. De nasleep van het besluit zorgde echter voor schokgolven op de handelsvloeren. Nieuwe kwartaalprognoses lieten zien dat negen functionarissen van de centrale bank nu ten minste één renteverhoging tegen het einde van 2026 verwachten.
In afwijking van eerdere communicatie verwijderde de beleidsverklaring van de Fed bewoordingen die eerder de mogelijkheid van renteverlagingen binnen dit jaar suggereerden. De nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh benadrukte een onvermoeibare inzet voor prijsstabiliteit en wees op de noodzaak om de inflatie te beteugelen. Opvallend genoeg brak Warsh met de traditie door geen specifieke projectie van het rentepad te geven, waardoor markten genoodzaakt zijn te navigeren in een onzekerder regelgevend landschap.
Marktreactie: Handelaren verschuiven de focus naar hogere rentes
De verschuiving in retoriek veranderde onmiddellijk het marktsentiment en de prijsmodellen. Volgens de FedWatch-tool van de CME Group kelderden de weddenschappen van handelaren dat de rente tot het einde van het jaar stabiel zou blijven van 40% op dinsdag naar slechts 15,7%.
De markt prijst nu aanzienlijke volatiliteit in. De verwachtingen voor een renteverhoging van 25 basispunten tegen december zijn gestegen naar bijna 38%, terwijl de kans op een agressievere verhoging van 50 basispunten op ongeveer 33% staat. Analisten, waaronder Michael James van Rosenblatt Securities, merkten op dat de "hawkish tilt" in de verklaring van de Fed en de opmerkingen van de voorzitter over inflatie de belangrijkste drijfveren van de daling waren.
Impact op belangrijke indices en economische gegevens
De verkoopdruk was voelbaar bij alle belangrijke Amerikaanse benchmarks:
- S&P 500: verloor 89,59 punten (1,19%) en sloot op 7.421,76.
- Nasdaq Composite: daalde met 349,14 punten (1,32%) en eindigde op 26.027,21.
- Dow Jones Industrial Average: daalde met 499,18 punten (0,96%) en sloot op 51.494,99.
Ter vergroting van de complexiteit lieten economische gegevens in mei een sterkere dan verwachte detailhandelverkoop zien, waarbij consumenten voertuigen bleven kopen ondanks de stijgende benzineprijzen. Bovendien zorgde de volatiliteit in de energiesector — gedreven door onzekere vredesonderhandelingen tussen de VS en Iran — voor schommelende olieprijzen, wat een extra laag onzekerheid toevoegde aan de macro-economische vooruitzichten.
Op bedrijfsnieuws zag CME Group de aandelen dalen na de aankondiging dat CEO Terry Duffy op 1 maart zal aftreden om executive chairman te worden. Daarentegen schoten de aandelen van Allbirds omhoog nadat het bedrijf zichzelf herbrandde als "Smartbird" na de transitie naar een op AI gericht bedrijf en de benoeming van voormalig Amazon-manager Nadia Carlsten als CEO.
Belangrijkste conclusies
- Hawkish draai: Hoewel de Fed de rente op 3,50%-3,75% hield, hebben het schrappen van de term "renteverlaging" en de prognoses voor toekomstige verhogingen de marktverwachtingen verschoven naar een strenger monetair beleid.
- Verschuiving in het sentiment van handelaren: De kansberekeningen voor een stabiele rente tot het einde van het jaar stortten in van 40% naar 15,7%, waarbij de verwachtingen nu hoog zijn voor renteverhogingen in december.
- Economische tegenwind: Sterkere dan verwachte detailhandelverkoop en schommelende olieprijzen als gevolg van geopolitieke spanningen bemoeilijken de strijd van de Fed tegen inflatie.