Рынки США падают: ФРС сигнализирует о возможном повышении ставок на фоне опасений по поводу инфляции

На Уолл-стрит в среду наблюдалась значительная распродажа: Федеральная резервная система сохранила процентные ставки на прежнем уровне, но при этом дала сигнал о «ястребином» развороте в своей политике. Основные индексы, такие как Nasdaq и S&P 500, упали более чем на 1%, так как трейдеры пересмотрели вероятность будущего повышения ставок для борьбы с устойчивой инфляцией.

ФРС сохраняет ставки на прежнем уровне, но переходит к «ястребиной» позиции

Федеральная резервная система приняла решение оставить процентные ставки без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%, что было широко ожидаемо рынками. Однако последствия этого решения вызвали потрясения на торговых площадках. Новые квартальные прогнозы показали, что девять официальных лиц центрального банка теперь ожидают как минимум одного повышения ставки до конца 2026 года.

В отличие от предыдущих заявлений, в программном заявлении ФРС была удалена формулировка, которая ранее допускала возможность снижения ставок в течение этого года. Новый председатель ФРС Кевин Уорш подчеркнул непоколебимую приверженность ценовой стабильности, отметив необходимость обуздания инфляции. Примечательно, что, нарушив традицию, Уорш не представил конкретного прогноза траектории процентных ставок, оставив рынки в условиях более неопределенного регуляторного ландшафта.

Реакция рынка: трейдеры переориентируются на более высокие ставки

Смена риторики немедленно изменила рыночные настроения и модели ценообразования. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, ставки трейдеров на то, что процентные ставки останутся неизменными до конца года, резко упали с 40% во вторник до всего лишь 15,7%.

Сейчас рынок закладывает значительную волатильность. Ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю подскочили почти до 38%, в то время как вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов составляет примерно 33%. Аналитики, включая Майкла Джеймса из Rosenblatt Securities, отметили, что «ястребиный уклон» в заявлении ФРС и комментарии председателя относительно инфляции стали основными драйверами спада.

Влияние на основные индексы и экономические данные

Давление со стороны продавцов ощущалось по всем основным американским бенчмаркам:

Ситуацию осложняют экономические данные, показавшие в мае более высокие, чем ожидалось, показатели розничных продаж: потребители продолжают покупать автомобили, несмотря на рост цен на бензин. Кроме того, волатильность в энергетическом секторе, вызванная неопределенностью в мирных переговорах между США и Ираном, привела к колебаниям цен на нефть, что добавило еще один уровень неопределенности в макроэкономический прогноз.

В корпоративных новостях акции CME Group снизились после объявления о том, что генеральный директор Терри Даффи покинет свой пост 1 марта, чтобы стать исполнительным председателем. Напротив, акции Allbirds резко выросли после ребрендинга компании в "Smartbird" в связи с ее переходом в статус фирмы, ориентированной на ИИ, и назначением на пост генерального директора бывшего топ-менеджера Amazon Надии Карлстен.

Основные выводы