Рынки США падают: ФРС сигнализирует о возможном повышении ставок для сдерживания инфляции

В среду на Уолл-стрит наблюдалась резкая распродажа, так как последняя позиция Федеральной резервной системы (ФРС) указала на более «ястребиный» подход к борьбе с инфляцией. Основные индексы, включая Nasdaq и S&P 500, упали более чем на 1%, поскольку трейдеры пересматривали свои ожидания относительно движения процентных ставок в конце этого года.

ФРС сохраняет ставки на прежнем уровне, но сигнализирует о «ястребином» развороте

Хотя Федеральная резервная система сохранила процентные ставки в диапазоне 3,50%–3,75% — шаг, который рынок широко ожидал, — общий тон заседания был решительно «ястребиным». Новый председатель ФРС Кевин Уорш подчеркнул непоколебимую приверженность ценовой стабильности, отметив острую необходимость обуздать инфляционное давление, которое усилилось из-за скачков цен на нефть, вызванных войной с Ираном.

Отступив от исторических норм, председатель Уорш решил не представлять официальный прогноз траектории процентных ставок в рамках квартальных прогнозов. Однако в самом заявлении по денежно-кредитной политике были удалены формулировки, намекавшие на возможное снижение ставок в течение этого года. Кроме того, новые квартальные прогнозы показали, что девять официальных лиц центрального банка ожидают как минимум одного повышения ставки до конца 2026 года.

Трейдеры переключаются на ставки на повышение

Смена риторики вызвала резкое изменение рыночных настроений. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность сохранения ставок на прежнем уровне до конца года рухнула с 40% во вторник до всего лишь 15,7% после заявления ФРС.

Участники рынка теперь закладывают в цены значительную волатильность. Текущие ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю составляют почти 38%, в то время как вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов выросла примерно до 33%. Этот «ястребиный» уклон говорит о том, что центральный банк готов поставить контроль над инфляцией выше рыночной ликвидности.

Показатели рынка и экономические индикаторы

Влияние на основные индексы было немедленным и значительным. Индекс S&P 500 упал на 89,59 пункта или 1,19%, закрывшись на отметке 7 421,76. Технологический индекс Nasdaq Composite продемонстрировал еще более резкое снижение, упав на 349,14 пункта (1,32%) и завершив торги на уровне 26 027,21. Тем временем промышленный индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 499,18 пункта или 0,96%, составив 51 494,99.

На фоне этой волатильности экономические данные США оказались неоднозначными. Розничные продажи в мае выросли больше, чем ожидалось, что было обусловлено увеличением потребительских расходов на автомобили, даже несмотря на то, что домохозяйства столкнулись с ростом цен на бензин. Кроме того, геополитическая неопределенность в отношении мирного соглашения между США и Ираном способствовала рыночным колебаниям: цены на нефть немного выросли после того, как президент Трамп заявил, что любое соглашение остается предварительным.

Что касается новостей по отдельным акциям, котировки CME Group снизились после объявления о том, что генеральный директор Терри Даффи перейдет на должность исполнительного председателя 1 марта. Напротив, акции Allbirds резко выросли после того, как компания провела ребрендинг в «Smartbird» в связи с переходом в сектор ИИ и назначением Нади Карлстен, бывшего руководителя Amazon, на пост генерального директора.

Основные выводы