Рынки США падают: ФРС сигнализирует о возможном повышении ставок для сдерживания инфляции

В среду на Уолл-стрит наблюдался значительный спад: индексы S&P 500 и Nasdaq упали более чем на 1%. Инвесторы резко отреагировали на «ястребиный» сдвиг в риторике Федеральной резервной системы, сигнализирующий о том, что снижение процентных ставок может быть отложено, поскольку центральный банк ставит в приоритет ценовую стабильность.

ФРС сохраняет ставки без изменений, но переходит к «ястребиной» позиции

Хотя Федеральная резервная система, как и ожидалось, сохранила процентные ставки в диапазоне 3,50%–3,75%, общий настрой политики претерпел решительный сдвиг. Новые квартальные прогнозы показали, что девять официальных лиц центрального банка ожидают как минимум одного повышения процентной ставки до конца 2026 года.

В заметное отличие от предыдущих формулировок, в официальном заявлении ФРС были убраны упоминания о вероятности снижения ставок в течение этого года. Новый председатель ФРС Кевин Уорш подчеркнул стремление центрального банка обуздать инфляцию, особенно на фоне скачков цен на нефть, вызванных напряженностью в иранском регионе, которые продолжают оказывать повышательное давление на цены. Отступив от стандартного протокола, Уорш также отказался представить конкретный прогноз траектории процентных ставок, сосредоточившись вместо этого на мандате по обеспечению ценовой стабильности.

Реакция рынка и изменение ожиданий трейдеров

Смена риторики вызвала немедленную волатильность на рынках акций. Индекс S&P 500 упал на 89,59 пункта или на 1,19%, закрывшись на отметке 7 421,76, в то время как индекс Nasdaq Composite продемонстрировал более резкое снижение на 1,32%, потеряв 349,14 пункта и завершив торги на уровне 26 027,21. Промышленный индекс Доу-Джонса также оказался под давлением продаж, упав на 499,18 пункта (0,96%) до 51 494,99.

После заседания трейдеры быстро скорректировали свои прогнозы. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность сохранения ставок без изменений до конца года резко упала с 40% во вторник до всего лишь 15,7%. В настоящее время рынок закладывает почти 38%-ную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю, при этом вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов составляет 33%.

Экономические данные и геополитическая волатильность

Чувствительность рынка была дополнительно усилена противоречивыми экономическими и геополитическими сигналами. С одной стороны, розничные продажи в США в мае показали неожиданный рост, при этом расходы на автомобили увеличились, несмотря на рост цен на бензин. С другой стороны, неопределенность относительно стабильности на Ближнем Востоке оказала давление на рыночные настроения.

Предыдущий рост, вызванный новостями о предварительном мирном соглашении между США и Ираном, был нивелирован после того, как президент Дональд Трамп уточнил, что соглашение не является окончательным, предупредив, что конфликт может возобновиться, если условия не будут соблюдены. Эта неопределенность привела к небольшому росту цен на нефть, что добавило новых инфляционных опасений в поле зрения ФРС.

Корпоративные изменения: CME Group и Smartbird

Что касается новостей по отдельным акциям, котировки CME Group снизились после объявления о том, что генеральный директор Терри Даффи покинет свой пост 1 марта, чтобы перейти на роль исполнительного председателя. Напротив, акции Allbirds резко выросли после того, как компания провела ребрендинг в «Smartbird», сменив специализацию с обуви на ИИ, и назначила бывшего руководителя Amazon Надию Карлстен своим новым генеральным директором.

Ключевые выводы