Spadki na rynkach w USA, gdy Fed sygnalizuje potencjalne podwyżki stóp w celu ograniczenia inflacji

Wall Street odnotowała w środę znaczące spadki, gdy indeksy S&P 500 i Nasdaq obniżyły się o ponad 1%. Inwestorzy gwałtownie zareagowali na „jastrzębi” zwrot w retoryce Rezerwy Federalnej, sygnalizujący, że obniżki stóp procentowych mogą zostać wykluczone, ponieważ bank centralny priorytetyzuje stabilność cen.

Fed utrzymuje stopy na niezmienionym poziomie, ale przyjmuje jastrzębią postawę

Choć Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe w przedziale 3,50%–3,75%, zgodnie z szerokimi oczekiwaniami, ogólny sentyment polityki pieniężnej uległ zdecydowanej zmianie. Nowe kwartalne prognozy wykazały, że dziewięciu urzędników banku centralnego spodziewa się co najmniej jednej podwyżki stóp procentowych do końca 2026 roku.

W znaczącym odejściu od wcześniejszego języka polityki, oficjalne oświadczenie Fed usunęło wzmianki dotyczące prawdopodobieństwa obniżek stóp w tym roku. Nowy przewodniczący Fed, Kevin Warsh, podkreślił zaangażowanie banku centralnego w opanowanie inflacji, szczególnie w obliczu skoków cen ropy napędzanych napięciami w regionie Iranu, które nadal wywierają presję wzrostową na ceny. Odchodząc od standardowego protokołu, Warsh odmówił również przedstawienia konkretnej prognozy ścieżki stóp procentowych, koncentrując się zamiast tego na mandacie stabilności cen.

Reakcja rynku i zmiana oczekiwań traderów

Zmiana retoryki spowodowała natychmiastową zmienność na rynkach akcji. S&P 500 spadł o 89,59 punktu, czyli o 1,19%, zamykając się na poziomie 7 421,76, podczas gdy Nasdaq Composite odnotował głębszy spadek o 1,32%, tracąc 349,14 punktu i kończąc na poziomie 26 027,21. Dow Jones Industrial Average również znalazł się pod presją sprzedaży, spadając o 499,18 punktu (0,96%) do poziomu 51 494,99.

Traderzy szybko skorygowali swoje prognozy po spotkaniu. Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, prawdopodobieństwo utrzymania stóp na niezmienionym poziomie do końca roku spadło z 40% we wtorek do zaledwie 15,7%. Obecnie rynek wycenia niemal 38-procentową szansę na podwyżkę o 25 punktów bazowych do grudnia, przy 33-procentowym prawdopodobieństwie bardziej agresywnej podwyżki o 50 punktów bazowych.

Dane ekonomiczne i zmienność geopolityczna

Wrażliwość rynku została dodatkowo wzmocniona przez sprzeczne sygnały ekonomiczne i geopolityczne. Z jednej strony, amerykańska sprzedaż detaliczna wykazała w maju niespodziewaną siłę, przy zwiększonych wydatkach na samochody mimo rosnących cen benzyny. Z drugiej strony, niepewność dotycząca stabilności na Bliskim Wschodzie obciążyła nastroje.

Wcześniejsze wzrosty, napędzane wiadomościami o wstępnym porozumieniu pokojowym między USA a Iranem, zostały wymazane po tym, jak prezydent Donald Trump wyjaśnił, że porozumienie nie jest ostateczne, ostrzegając, że konflikt może zostać wznowiony, jeśli warunki nie zostaną spełnione. Ta niepewność spowodowała nieznaczny wzrost cen ropy, co wzmocniło obawy inflacyjne, na które zwraca uwagę Fed.

Ruchy korporacyjne: CME Group i Smartbird

W wiadomościach dotyczących poszczególnych spółek, akcje CME Group spadły po ogłoszeniu, że CEO Terry Duffy ustąpi ze stanowiska 1 marca, aby objąć funkcję przewodniczącego zarządu (executive chairman). Z kolei akcje Allbirds gwałtownie wzrosły po tym, jak firma zmieniła nazwę na „Smartbird”, zmieniając profil działalności z obuwia na AI, oraz mianowała byłą menedżerkę Amazon, Nadię Carlsten, swoim nowym CEO.

Kluczowe wnioski