ตลาดสหรัฐฯ ร่วงหนัก หลังเฟดส่งสัญญาณอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะขาลงอย่างรุนแรงเมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ต่างร่วงลงมากกว่า 1% นักลงทุนตอบรับอย่างรุนแรงต่อการเปลี่ยนท่าทีเป็นแบบ "สายเหยี่ยว" (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งส่งสัญญาณว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอาจถูกยกเลิกไป เนื่องจากธนาคารกลางให้ความสำคัญกับเสถียรภาพด้านราคาเป็นอันดับแรก

เฟดคงอัตราดอกเบี้ยแต่เปลี่ยนมาใช้ท่าทีแบบสายเหยี่ยว

แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50%-3.75% ตามที่คาดการณ์กันไว้เป็นวงกว้าง แต่ทิศทางนโยบายพื้นฐานกลับเปลี่ยนไปอย่างชัดเจน โดยการคาดการณ์รายไตรมาสใหม่เผยให้เห็นว่า เจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง 9 ราย คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี 2026

ในการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากถ้อยแถลงเชิงนโยบายก่อนหน้านี้ แถลงการณ์อย่างเป็นทางการของเฟดได้ตัดการกล่าวถึงความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ออกไป โดย Kevin Warsh ประธานเฟดคนใหม่ ได้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการควบคุมเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากความตึงเครียดในภูมิภาคอิหร่านยังคงส่งแรงกดดันให้ราคาสินค้าปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ Warsh ยังได้ทำนอกเหนือจากระเบียบปฏิบัติมาตรฐานด้วยการปฏิเสธที่จะส่งการคาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่เฉพาะเจาะจง แต่หันไปให้ความสำคัญกับพันธกิจด้านเสถียรภาพของราคาแทน

ปฏิกิริยาของตลาดและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของเทรดเดอร์

การเปลี่ยนท่าทีในการสื่อสารส่งผลให้เกิดความผันผวนในตลาดหุ้นทันที โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 89.59 จุด หรือ 1.19% ปิดที่ 7,421.76 ในขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลงรุนแรงกว่าที่ 1.32% หรือลดลง 349.14 จุด ปิดที่ 26,027.21 ส่วนดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ก็เผชิญกับแรงเทขายเช่นกัน โดยลดลง 499.18 จุด (0.96%) มาอยู่ที่ 51,494.99

เทรดเดอร์ต่างปรับมุมมองอย่างรวดเร็วหลังการประชุม ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่ไปจนถึงสิ้นปีได้ดิ่งลงจาก 40% เมื่อวันอังคาร เหลือเพียง 15.7% ในปัจจุบัน ตลาดกำลังคาดการณ์โอกาสเกือบ 38% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ภายในเดือนธันวาคม และมีความน่าจะเป็น 33% ที่จะมีการปรับขึ้นอย่างรุนแรงกว่าที่ 50 basis points

ข้อมูลเศรษฐกิจและความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์

ความอ่อนไหวของตลาดถูกกระตุ้นให้สูงขึ้นไปอีกจากสัญญาณทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่ขัดแย้งกัน ในด้านหนึ่ง ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่เหนือความคาดหมาย โดยมีการใช้จ่ายในกลุ่มรถยนต์เพิ่มขึ้นแม้ว่าราคาน้ำมันจะสูงขึ้นก็ตาม ในอีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเสถียรภาพในตะวันออกกลางก็ได้กดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุน

Earlier rallies fueled by news of a preliminary U.S.-Iran peace deal were erased after President Donald Trump clarified that the agreement was not final, warning that conflict could resume if terms are not met. This uncertainty caused oil prices to edge back up, adding further inflationary concerns to the Fed's radar.

Corporate Moves: CME Group and Smartbird

In individual stock news, CME Group shares slipped following the announcement that CEO Terry Duffy will step down on March 1 to transition into the role of executive chairman. Conversely, Allbirds saw its shares soar after the company rebranded as "Smartbird," pivoting from footwear to AI, and appointed former Amazon executive Nadia Carlsten as its new CEO.

Key Takeaways

• Hawkish Pivot: The Federal Reserve has removed language suggesting rate cuts this year, with nine officials now projecting at least one hike by 2026.
• Market Downturn: Major indices saw significant losses, with the Nasdaq falling 1.32% and the S&P 500 dropping 1.19% as traders priced in higher borrowing costs.
• Inflation Concerns: Geopolitical instability and rising oil prices are driving the Fed's aggressive focus on maintaining price stability.