تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى زيادات محتملة في أسعار الفائدة لكبح التضخم

واجهت وول ستريت تراجعاً ملحوظاً يوم الأربعاء، حيث هبط كل من S&P 500 وNasdaq بنسبة تجاوزت 1%. وتفاعل المستثمرون بحدة مع التحول "التشددي" في نبرة الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى أن خفض أسعار الفائدة قد لا يكون مطروحاً على الطاولة مع إعطاء البنك المركزي الأولوية لاستقرار الأسعار.

الفيدرالي يثبت أسعار الفائدة لكنه يتحول إلى موقف تشددي

وبينما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.50%-3.75% كما كان متوقعاً على نطاق واسع، اتخذ التوجه الأساسي للسياسة تحولاً حاسماً. وكشفت التوقعات الربع سنوية الجديدة أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون زيادة واحدة على الأقل في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026.

وفي خروج ملحوظ عن لغة السياسة السابقة، حذف البيان الرسمي للفيدرالي أي إشارات تتعلق باحتمالية خفض أسعار الفائدة خلال هذا العام. وأكد رئيس الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، التزام البنك المركزي بكبح التضخم، لا سيما مع استمرار الارتفاعات الحادة في أسعار النفط الناتجة عن التوترات في منطقة إيران في ممارسة ضغوط تصاعدية على الأسعار. وفي خروج عن البروتوكول المعتاد، رفض وورش أيضاً تقديم توقعات محددة لمسار أسعار الفائدة، مركزاً بدلاً من ذلك على تفويض استقرار الأسعار.

رد فعل السوق وتحول في توقعات المتداولين

تسبب التحول في الخطاب في تقلبات فورية في أسواق الأسهم. فقد انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة، أو بنسبة 1.19%، ليغلق عند 7,421.76، بينما شهد مؤشر Nasdaq Composite انخفاضاً أكثر حدة بنسبة 1.32%، حيث فقد 349.14 نقطة لينتهي عند 26,027.21. كما واجه مؤشر Dow Jones Industrial Average ضغوط بيع، حيث انخفض بمقدار 499.18 نقطة (0.96%) إلى 51,494.99.

وسارع المتداولون إلى تعديل توقعاتهم في أعقاب الاجتماع. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة ثابتة حتى نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط. وفي الوقت الحالي، يسعر السوق احتمالاً بنسبة 38% تقريباً لزيادة قدرها 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر، مع احتمال بنسبة 33% لزيادة أكثر حدة قدرها 50 نقطة أساس.

البيانات الاقتصادية والتقلبات الجيوسياسية

وقد زادت حساسية السوق نتيجة الإشارات الاقتصادية والجيوسياسية المتضاربة. فمن ناحية، أظهرت مبيعات التجزئة الأمريكية قوة غير متوقعة في شهر مايو، مع زيادة الإنفاق على السيارات رغم ارتفاع أسعار البنزين. ومن ناحية أخرى، ألقى عدم اليقين بشأن استقرار الشرق الأوسط بظلاله على معنويات السوق.

تلاشت الارتفاعات التي غذتها في وقت سابق أنباء عن اتفاق سلام أولي بين الولايات المتحدة وإيران بعد أن أوضح الرئيس دونالد ترامب أن الاتفاق ليس نهائياً، محذراً من احتمال استئناف الصراع إذا لم يتم الوفاء بالشروط. وقد أدى هذا عدم اليقين إلى ارتفاع أسعار النفط مجدداً، مما أضاف المزيد من المخاوف التضخمية إلى رادار الاحتياطي الفيدرالي.

تحركات الشركات: CME Group و Smartbird

وفي أخبار الأسهم الفردية، تراجعت أسهم CME Group عقب الإعلان عن تنحي الرئيس التنفيذي تيري دافي في الأول من مارس للانتقال إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي. وفي المقابل، شهدت أسهم Allbirds ارتفاعاً كبيراً بعد أن أعادت الشركة تسمية علامتها التجارية لتصبح "Smartbird"، محولةً نشاطها من الأحذية إلى الذكاء الاصطناعي، وعينت ناديا كارلستن، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، رئيساً تنفيذياً جديداً لها.

أهم النقاط المستخلصة