تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى زيادات محتملة في أسعار الفائدة وسط مخاوف التضخم

واجهت وول ستريت تراجعاً ملحوظاً يوم الأربعاء، حيث انخفض مؤشرا S&P 500 وNasdaq بنسبة تزيد عن 1% في أعقاب أحدث قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وبينما ظلت أسعار الفائدة دون تغيير، أدى التحول نحو موقف أكثر تشدداً إلى جعل المستثمرين يتأهبون لزيادات محتملة في أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المستمر.

الاحتياطي الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة لكنه يتحول إلى موقف متشدد

اختار الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة مستقرة ضمن نطاق 3.50%–3.75%، وهي خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع من قبل المشاركين في السوق. ومع ذلك، تحول التوجه الأساسي للبنك المركزي بشكل ملحوظ نحو التشديد النقدي. ومن الملاحظ أن بيان السياسة الرسمي قد حذف الصياغة السابقة التي كانت تشير إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، مما يشير إلى تحول في الاستراتيجية.

كشفت التوقعات الربع سنوية الجديدة أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون الآن رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية عام 2026. ويأتي هذا التحول في وقت يصارع فيه صانعو السياسات ضغوط التضخم التي تفاقمت بسبب ارتفاع أسعار النفط المرتبط بالحرب في إيران. وفي خروج عن البروتوكول التقليدي، لم يقدم رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وارش توقعات محددة لمسار أسعار الفائدة، بل أكد بدلاً من ذلك على الالتزام الحازم بتحقيق استقرار الأسعار.

تحول المتداولون مع تضاؤل احتمالات خفض أسعار الفائدة

أدت تعليقات الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير توقعات السوق بشكل كبير. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة مستقرة حتى نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط في أعقاب الإعلان.

بدأ المتداولون الآن في تسعير تحركات أكثر حدة. فقد ارتفعت التوقعات لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر إلى ما يقرب من 38%، بينما تبلغ احتمالية إجراء رفع أكبر بمقدار 50 نقطة أساس حوالي 33%. وأشار مايكل جيمس، العضو المنتدب في Rosenblatt Securities، إلى أن "الميل المتشدد" في بيان الفيدرالي وتعليقات الرئيس وارش في المؤتمر الصحفي قد أكدا بوضوح على التركيز الأساسي على كبح جماح التضخم.

أداء السوق والمؤشرات الاقتصادية

استجابت أسواق الأسهم بشكل حاد للأخبار. انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة (1.19%) ليغلق عند 7,421.76، بينما شهد مؤشر ناسداك المركب (Nasdaq Composite) انخفاضاً أكثر حدة قدره 349.14 نقطة (1.32%)، لينتهي عند 26,027.21. كما تراجع مؤشر داو جونز الصناعي، حيث فقد 499.18 نقطة (0.96%) ليختتم عند 51,494.99.

ومما زاد من تقلبات السوق، أدى عدم اليقين الجيوسياسي المحيط بمفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع طفيف في أسعار النفط. وبينما ساهم اتفاق أولي في السابق في تحفيز انتعاش السوق، فإن تصريحات الرئيس دونالد ترامب الأخيرة — التي تشير إلى أن الاتفاق ليس نهائياً — أعادت إشعال المخاوف من تجدد الصراع. وعلى الصعيد الاقتصادي، أظهرت بيانات مبيعات التجزئة لشهر مايو زيادة أقوى من المتوقع، مدفوعة بإنفاق المستهلكين على المركبات رغم ارتفاع أسعار البنزين.

أبرز أخبار الشركات: CME Group وAllbirds

وفي تحركات الأسهم الفردية، تراجعت أسهم CME Group عقب الإعلان عن انتقال الرئيس التنفيذي تيري دافي إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي في الأول من مارس. وفي المقابل، شهد سهم Allbirds ارتفاعاً كبيراً بعد أن أعادت الشركة تسمية علامتها التجارية لتصبح "Smartbird"، مما يمثل تحولها من صانع للأحذية إلى كيان يركز على الذكاء الاصطناعي، وتزامن ذلك مع تعيين ناديا كارلستن، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، في منصب الرئيس التنفيذي.

النقاط الرئيسية المستخلصة