Ринок США падає, оскільки ФРС сигналізує про потенційне підвищення ставок на тлі проблем з інфляцією

У середу на Волл-стріт відбувся значний спад: індекси S&P 500 та Nasdaq впали більш ніж на 1% після останніх рішень Федеральної резервної системи. Хоча відсоткові ставки залишилися незмінними, перехід до більш «яструбиної» позиції змусив інвесторів готуватися до потенційного підвищення ставок для боротьби з тривалою інфляцією.

ФРС зберігає ставки, але переходить до «яструбиної» позиції

Федеральна резервна система вирішила залишити відсоткові ставки незмінними в діапазоні 3,50%–3,75%, що було широко очікувано учасниками ринку. Однак основні настрої центрального банку помітно змістилися в бік жорсткої політики. В офіційній заяві про монетарну політику було вилучено попередні формулювання, які припускали можливість зниження ставок пізніше цього року, що сигналізує про зміну стратегії.

Нові квартальні прогнози показали, що дев'ять посадовців центрального банку тепер очікують принаймні одного підвищення ставки до кінця 2026 року. Ця зміна відбувається в той час, коли політики намагаються впоратися з інфляційним тиском, посиленим стрибком цін на нафту, пов'язаним із війною з Іраном. Відходячи від традиційного протоколу, новий голова ФРС Кевін Ворш не надав конкретного прогнозу щодо траєкторії відсоткових ставок, натомість наголосивши на рішучій відданості досягненню стабільності цін.

Трейдери змінюють стратегію, оскільки ймовірність зниження ставок падає

Коментарі Федеральної резервної системи суттєво змінили ринкові очікування. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ймовірність того, що ставки залишаться незмінними до кінця року, впала з 40% у вівторок до лише 15,7% після оголошення.

Тепер трейдери закладають у ціни набагато агресивніші кроки. Очікування щодо підвищення ставки на 25 базисних пунктів до грудня зросли майже до 38%, тоді як імовірність більшого підвищення на 50 базисних пунктів становить приблизно 33%. Майкл Джеймс, керуючий директор Rosenblatt Securities, зазначив, що «яструбиний нахил» у заяві ФРС та коментарі голови Ворша на пресконференції чітко підкреслили основну увагу на стримуванні інфляції.

Показники ринку та економічні індикатори

Фондові ринки різко відреагували на новини. Індекс S&P 500 впав на 89,59 пунктів (1,19%), закрившись на позначці 7 421,76, тоді як Nasdaq Composite продемонстрував ще стрімше падіння на 349,14 пунктів (1,32%), завершивши торги на рівні 26 027,21. Промисловий індекс Dow Jones також відступив, втративши 499,18 пунктів (0,96%) і завершивши день на рівні 51 494,99.

Посиленням ринкової волатильності стала геополітична невизначеність навколо мирних переговорів між США та Іраном, що призвело до незначного зростання цін на нафту. Хоча попередня домовленість раніше стимулювала ринкове ралі, нещодавні коментарі президента Дональда Трампа, у яких він припустив, що угода не є остаточною, знову розпалили побоювання щодо відновлення конфлікту. На економічному фронті дані про роздрібні продажі за травень продемонстрували зростання, вище за очікування, що було зумовлено споживчими витратами на автомобілі, попри зростання цін на бензин.

Корпоративні новини: CME Group та Allbirds

Щодо динаміки окремих акцій, ціни на акції CME Group знизилися після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі перейде на посаду виконавчого голови 1 березня. Навпаки, акції Allbirds стрімко зросли після ребрендингу компанії в "Smartbird", що ознаменувало її трансформацію з виробника взуття в компанію, орієнтовану на ШІ, що супроводжувалося призначенням колишньої керівниці Amazon Наді Карлстен на посаду генерального директора.

Ключові висновки