Акції США падають, оскільки ФРС сигналізує про потенційне підвищення ставок на тлі побоювань щодо інфляції

У середу на Уолл-стріт відбулося значне падіння: індекси S&P 500 та Nasdaq впали більш ніж на 1% після останнього оновлення політики Федеральної резервної системи. Хоча відсоткові ставки залишилися незмінними, «яструбиний» зсув у риториці політиків змусив трейдерів переглянути ймовірність майбутнього підвищення ставок для боротьби з тривалою інфляцією.

ФРС залишає ставки незмінними, але сигналізує про «яструбиний» зсув

Федеральна резервна система вирішила залишити відсоткові ставки в діапазоні 3,50%–3,75%, що було широко очікувано учасниками ринку. Однак загальний настрій зустрічі виявився набагато агресивнішим, ніж сподівалися інвестори. Відходячи від попередніх стилів комунікації, новий голова ФРС Кевін Ворш наголосив на непохитній відданості стабільності цін та стримуванню інфляції.

Порушивши давню традицію, голова Ворш не надав прогнозу щодо траєкторії відсоткових ставок у складі квартальних прогнозів. Ця відсутність чітких вказівок у поєднанні із заявою про політику, з якої було видалено попередні формулювання, що припускали можливість зниження ставок цього року, внесла невизначеність на ринки.

Трейдери готуються до вищих відсоткових ставок

Реакція ринку була миттєвою: трейдери скоригували свої очікування щодо наступних кроків ФРС. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ймовірність того, що ставки залишаться незмінними до кінця року, впала з 40% у вівторок до лише 15,7%.

Зміна настроїв підкріплюється новими квартальними прогнозами, які показують, що дев'ять посадовців центрального банку очікують принаймні одного підвищення ставки до кінця 2026 року. Наразі очікування щодо підвищення ставки на 25 базисних пунктів до грудня становлять майже 38%, тоді як імовірність більш агресивного підвищення на 50 базисних пунктів наближається до 33%. Цей «яструбиний» нахил значною мірою зумовлений інфляційним тиском, спричиненим нещодавніми стрибками цін на нафту, пов'язаними з війною з Іраном.

Показники ринку та економічні дані

Тиск на зниження був очевидним для всіх основних індексів. S&P 500 впав на 89,59 пункта, або на 1,19%, закрившись на позначці 7 421,76. Технологічний індекс Nasdaq Composite продемонстрував ще різкіше падіння, втративши 349,14 пункта (1,32%) і завершивши торги на рівні 26 027,21. Тим часом промисловий індекс Dow Jones Industrial Average впав на 499,18 пункта, або на 0,96%, завершивши на рівні 51 494,99.

Всупереч ведмежим настроям на ринку, дані щодо роздрібних продажів у США за травень продемонстрували зростання, що перевищило очікування, завдяки збільшенню споживчих витрат на транспортні засоби, попри зростання цін на бензин. Крім того, роль відіграла волатильність в енергетичному секторі; ціни на нафту трохи зросли після того, як президент Дональд Трамп зазначив, що попередня мирна угода з Іраном ще не є остаточною, що посилило загрозу відновлення конфлікту.

Корпоративні новини: CME Group та Allbirds

Щодо динаміки окремих акцій, акції CME Group знизилися після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі залишить свою посаду 1 березня, щоб перейти на роль виконавчого голови. З іншого боку, акції Allbirds різко зросли після того, як компанія провела ребрендинг у "Smartbird" у зв'язку зі зміною стратегії на користь ШІ, а також призначила колишню керівницю Amazon Надію Карлстен новим генеральним директором.

Ключові висновки