Акції США падають, оскільки ФРС сигналізує про потенційне підвищення ставок для боротьби з інфляцією

У середу на Волл-стріт спостерігався значний спад: індекси S&P 500 та Nasdaq впали більш ніж на 1%. Приводом для розпродажу став «яструбиний» поворот у риториці Федеральної резервної системи, що змусило трейдерів переглянути ймовірність підвищення відсоткових ставок пізніше цього року.

ФРС зберігає стабільність, але сигналізує про «яструбиний» поворот

Хоча Федеральна резервна система, як і очікувалося, зберегла відсоткові ставки в діапазоні 3,50%–3,75%, основні настрої політиків змінилися в бік посилення монетарної політики. Нові квартальні прогнози показали, що дев'ять посадовців центрального банку очікують принаймні одного підвищення ставки до кінця 2026 року. Примітно, що в останній заяві ФРС було вилучено попередні формулювання, які натякали на можливість зниження ставок протягом цього року.

Новий голова ФРС Кевін Ворш відійшов від традиційної практики, не надавши офіційного прогнозу щодо траєкторії відсоткових ставок. Проте його вербальні вказівки були чіткими: центральний банк зосереджений виключно на стабільності цін та стримуванні інфляції. Така позиція з'явилася в той час, коли ФРС бореться з інфляційним тиском, спричиненим нещодавнім стрибком цін на нафту через війну з Іраном.

Реакція ринку та зміна очікувань трейдерів

«Яструбиний» нахил ФРС негайно вплинув на ринкові настрої та ціноутворення відсоткових ставок. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ставки трейдерів на те, що ставки залишатимуться незмінними до кінця року, впали з 40% у вівторок до лише 15,7%.

Ринок тепер закладає значну волатильність:

• Ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів до грудня становить майже 38%.
• Ймовірність більш агресивного підвищення на 50 базисних пунктів становить приблизно 33%.

Основні індекси прийняли на себе основний удар цієї невизначеності. S&P 500 впав на 89,59 пункта (1,19%), закрившись на позначці 7 421,76, тоді як Nasdaq Composite знизився на 349,14 пункта (1,32%), завершивши торги на рівні 26 027,21. Промисловий індекс Dow Jones також продемонстрував падіння, втративши 499,18 пункта (0,96%) і завершивши день на рівні 51 494,99.

Економічні дані та геополітична волатильність

Спад на ринку ще більше ускладнився змішаними економічними сигналами та геополітичною нестабільністю. З одного боку, роздрібні продажі в США за травень зросли більше, ніж очікувалося, завдяки збільшенню споживчих витрат на автомобілі, попри зростання цін на бензин. З іншого боку, ціни на нафту трохи зросли після того, як президент Дональд Трамп уточнив, що попередня мирна угода з Іраном не є остаточною, попередивши, що конфлікт може поновитися.

Щодо динаміки окремих акцій, котирування CME Group знизилися після новин про те, що генеральний директор Террі Даффі перейде на посаду виконавчого голови 1 березня. Навпаки, ціна акцій Allbirds різко зросла після ребрендингу компанії в Smartbird, що ознаменувало її перехід до статусу компанії, орієнтованої на ШІ, під керівництвом нового генерального директора Надії Карлстен.

Основні висновки

• Яструбина позиція ФРС: Хоча ставки залишилися незмінними, вилучення формулювань про «зниження ставки» та прогнози майбутнього підвищення налякали інвесторів.
• Зростання очікувань щодо підвищення ставки: Ринки зараз активно закладають у ціни можливість підвищення на 25–50 базисних пунктів до грудня.
• Геополітичний вплив: Невизначеність щодо мирної угоди між США та Іраном і зростання цін на нафту продовжують спричиняти волатильність як на енергетичних ринках, так і на ринках акцій.