Ринок США падає, оскільки ФРС сигналізує про потенційне підвищення ставок на тлі побоювань щодо інфляції

У середу на Волл-стріт відбувся різкий розпродаж, оскільки остання позиція Федеральної резервної системи змістилася в бік більш «яструбиного» тону. Основні індекси, включаючи S&P 500 та Nasdaq, впали більш ніж на 1%, оскільки інвестори коригували свої очікування щодо траєкторії відсоткових ставок до кінця цього року.

ФРС залишає ставки незмінними, але сигналізує про «яструбиний» зсув

Хоча Федеральна резервна система, як і очікувалося, зберегла відсоткові ставки в діапазоні 3,50%–3,75%, загальні настрої стали рішуче агресивними. У заяві щодо політики центрального банку було помітно вилучено попередні формулювання, які натякали на можливість зниження ставок протягом цього року. Натомість нові квартальні прогнози показали, що дев'ять посадовців центрального банку тепер очікують принаймні одного підвищення ставки до кінця 2026 року.

Стався значний відхід від традиції, коли новий голова ФРС Кевін Ворш вирішив не подавати прогноз траєкторії відсоткових ставок як частину квартальних прогнозів. У своїх повідомленнях Ворш наголосив на суворій відданості стабільності цін, підкресливши нагальну потребу стримати інфляційний тиск, що посилився через стрибки цін на нафту, пов'язані з війною з Іраном.

Реакція ринку та зміни торгових ймовірностей

Зміна настроїв негайно відобразилася на ринках акцій. Індекс S&P 500 впав на 89,59 пункта, або на 1,19%, закрившись на позначці 7 421,76. Індекс Nasdaq Composite продемонстрував ще стрімше падіння, знизившись на 349,14 пункта (1,32%) до 26 027,21, тоді як промисловий індекс Dow Jones Industrial Average впав на 499,18 пункта, або на 0,96%, завершивши торги на рівні 51 494,99.

Настрої інвесторів щодо відсоткових ставок зазнали масштабного перегляду. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ймовірність того, що ставки залишаться незмінними до кінця року, обвалилася з 40% у вівторок до лише 15,7% після оголошення ФРС. Наразі трейдери закладають у ціни майже 38-відсоткову ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів до грудня, при цьому ймовірність більш агресивного підвищення на 50 базисних пунктів становить 33%.

Волатильність, зумовлена геополітикою та економічними даними

Волатильність ринку ще більше посилилася через геополітичну невизначеність та суперечливі економічні сигнали. Хоча роздрібні продажі в США у травні продемонстрували несподіване зростання — завдяки купівлі автомобілів, попри зростання цін на бензин — у середу ціни на нафту знову пішли вгору. Це стало наслідком коментарів президента Дональда Трампа, який припустив, що попередня мирна угода між США та Іраном не є остаточною, що посилило загрозу відновлення конфлікту.

Що стосується корпоративного сектору, акції CME Group опинилися під тиском після оголошення про те, що генеральний директор Террі Даффі залишить свою посаду 1 березня, щоб перейти на роль виконавчого голови. Навпаки, акції Allbirds стрімко зросли після того, як компанія провела ребрендинг у «Smartbird» у зв'язку зі зміною стратегії на ШІ та призначенням колишньої керівниці Amazon Наді Карлстен на посаду генерального директора.

Основні висновки