പണപ്പെരുപ്പ ഭീതിക്കിടയിൽ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് ഫെഡ് സൂചിപ്പിക്കുന്നു; യുഎസ് വിപണികൾ ഇടിഞ്ഞു
ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ ഏറ്റവും പുതിയ നയപരമായ നിലപാട് കൂടുതൽ കർശനമായ (hawkish) രീതിയിലേക്ക് മാറിയതോടെ ബുധനാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വലിയ തോതിലുള്ള വിൽപന (sell-off) ഉണ്ടായി. ഈ വർഷം പലിശ നിരക്കിലുണ്ടാകാൻ സാധ്യതയുള്ള മാറ്റങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ പ്രതീക്ഷകളിൽ വന്ന മാറ്റം കാരണം S&P 500, Nasdaq ഉൾപ്പെടെയുള്ള പ്രധാന സൂചികകൾ 1 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞു.
പലിശ നിരക്ക് മാറ്റമില്ലാതെ നിലനിർത്തിയിട്ടും കർശനമായ മാറ്റത്തിന് ഫെഡ് സൂചന നൽകുന്നു
ഫെഡറൽ റിസർവ് പ്രതീക്ഷിച്ചതുപോലെ പലിശ നിരക്ക് 3.50%-3.75% പരിധിക്കുള്ളിൽ തന്നെ നിലനിർത്തിയെങ്കിലും, അടിസ്ഥാനപരമായ നിലപാട് തീർച്ചയായും കർശനമായ (aggressive) രീതിയിലേക്ക് മാറി. ഈ വർഷം പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് സൂചിപ്പിച്ചിരുന്ന മുൻപത്തെ പ്രസ്താവനകൾ സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ നയപരമായ പ്രസ്താവനയിൽ നിന്ന് ശ്രദ്ധേയമായ രീതിയിൽ ഒഴിവാക്കിയിരുന്നു. പകരം, 2026 അവസാനത്തിന് മുമ്പ് കുറഞ്ഞത് ഒരു തവണയെങ്കിലും പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന് ഒൻപത് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ഉദ്യോഗസ്ഥർ ഇപ്പോൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുവെന്ന് പുതിയ പാദിക പ്രവചനങ്ങൾ വെളിപ്പെടുത്തുന്നു.
പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷ് (Kevin Warsh), പാദിക പ്രവചനങ്ങളുടെ ഭാഗമായി പലിശ നിരക്ക് പാതയെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രവചനം സമർപ്പിക്കാതിരിക്കാൻ തീരുമാനിച്ചത് പാരമ്പര്യത്തിൽ നിന്നുള്ള വലിയൊരു മാറ്റമാണ്. വിലനിലവാരം നിലനിർത്തുന്നതിനായുള്ള കർശനമായ പ്രതിബദ്ധത വാർഷ് തന്റെ ആശയവിനിമയങ്ങളിൽ ഊന്നിപ്പറഞ്ഞു. ഇറാൻ യുദ്ധവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എണ്ണവില വർദ്ധനവ് മൂലമുണ്ടാകുന്ന പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദം നിയന്ത്രിക്കേണ്ടതിന്റെ അടിയന്തര ആവശ്യകതയെക്കുറിച്ചും അദ്ദേഹം എടുത്തുപറഞ്ഞു.
വിപണി പ്രതികരണം, ട്രേഡിംഗ് സാധ്യതകളിലെ മാറ്റങ്ങൾ
ഈ മാറ്റം ഓഹരി വിപണിയിൽ ഉടനടി പ്രതിഫലിച്ചു. S&P 500 സൂചിക 89.59 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.19% ഇടിഞ്ഞ് 7,421.76-ൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു. Nasdaq Composite 349.14 പോയിന്റ് (1.32%) ഇടിഞ്ഞ് 26,027.21-ൽ എത്തി. ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 499.18 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.96% ഇടിഞ്ഞ് 51,494.99-ൽ എത്തിച്ചേർന്നു.
പലിശ നിരക്കിനെക്കുറിച്ചുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ കാഴ്ചപ്പാടിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്. CME ഗ്രൂപ്പിന്റെ FedWatch ടൂൾ പ്രകാരം, വർഷാവസാനം പലിശ നിരക്ക് മാറ്റമില്ലാതെ തുടരാനുള്ള സാധ്യത ചൊവ്വാഴ്ച ഉണ്ടായിരുന്ന 40 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് ഫെഡിന്റെ പ്രഖ്യാപനത്തിന് ശേഷം 15.7 ശതമാനമായി കുറഞ്ഞു. നിലവിൽ, ഡിസംബറോടെ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകാൻ ഏകദേശം 38% സാധ്യതയുണ്ടെന്നും, 50 ബേസിസ് പോയിന്റ് എന്ന വലിയ വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകാൻ 33% സാധ്യതയുണ്ടെന്നും ട്രേഡർമാർ കണക്കാക്കുന്നു.
ഭൗമരാഷ്ട്രീയവും സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങളും മൂലമുണ്ടാകുന്ന ചാഞ്ചാട്ടം
Market volatility was further compounded by geopolitical uncertainty and mixed economic signals. Although U.S. retail sales showed unexpected strength in May—driven by vehicle purchases despite rising gasoline prices—oil prices climbed back up on Wednesday. This followed comments from President Donald Trump suggesting that the preliminary U.S.-Iran peace deal was not final, raising the specter of renewed conflict.
On the corporate front, CME Group shares faced pressure following the announcement that CEO Terry Duffy will step down on March 1 to transition into the role of executive chairman. Conversely, Allbirds saw its shares soar after the company rebranded as "Smartbird" following its pivot to AI and the appointment of former Amazon executive Nadia Carlsten as CEO.
Key Takeaways
- Hawkish Fed Pivot: While rates remained unchanged at 3.50%-3.75%, the removal of "rate cut" language and new projections for future hikes have spooked investors.
- Drastic Shift in Rate Bets: The probability of rates staying steady through year-end has plummeted from 40% to 15.7% as traders prepare for potential hikes.
- Geopolitical Headwinds: Uncertainty surrounding the U.S.-Iran peace deal has led to rising oil prices, adding further inflationary pressure to the economic outlook.