ફુગાવાના ડર વચ્ચે Fed દ્વારા વ્યાજ દરમાં સંભવિત વધારાના સંકેતો મળતા US માર્કેટમાં ઘટાડો
બુધવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં ભારે વેચવાલી જોવા મળી હતી કારણ કે ફેડરલ રિઝર્વનું તાજેતરનું નીતિ વિધાન વધુ કડક (hawkish) વલણ તરફ વળ્યું હતું. S&P 500 અને Nasdaq સહિતના મુખ્ય સૂચકાંકોમાં 1% થી વધુનો ઘટાડો થયો હતો કારણ કે રોકાણકારોએ આ વર્ષના અંતમાં વ્યાજ દરના માર્ગ વિશેની તેમની અપેક્ષાઓમાં ફેરફાર કર્યો હતો.
Fed એ વ્યાજ દરો સ્થિર રાખ્યા પરંતુ કડક વલણના સંકેતો આપ્યા
ફેડરલ રિઝર્વે અપેક્ષા મુજબ વ્યાજ દરોને 3.50%-3.75% ની રેન્જમાં જાળવી રાખ્યા હોવા છતાં, મૂળભૂત ભાવના સ્પષ્ટપણે આક્રમક બની છે. સેન્ટ્રલ બેંકના નીતિ વિધાનમાંથી અગાઉના એવા શબ્દો દૂર કરવામાં આવ્યા છે જે આ વર્ષમાં વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની શક્યતા સૂચવતા હતા. તેના બદલે, નવા ત્રિમાસિક અંદાજો દર્શાવે છે કે સેન્ટ્રલ બેંકના નવ અધિકારીઓ હવે 2026 ના અંત પહેલા ઓછામાં ઓછો એક વ્યાજ દર વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે.
પરંપરાથી એક મોટું વિચલન ત્યારે જોવા મળ્યું જ્યારે નવા Fed ચેરમેન Kevin Warsh એ ત્રિમાસિક અંદાજોના ભાગરૂપે વ્યાજ દરના માર્ગનું અનુમાન રજૂ ન કરવાનું પસંદ કર્યું. તેમના સંદેશાવ્યવહારમાં, Warsh એ ભાવ સ્થિરતા માટે કડક પ્રતિબદ્ધતા પર ભાર મૂક્યો હતો, અને ઈરાન યુદ્ધ સાથે જોડાયેલા તેલના ભાવમાં ઉછાળાને કારણે વધતા ફુગાવાના દબાણને નિયંત્રિત કરવાની તાકીદની જરૂરિયાત પર પ્રકાશ પાડ્યો હતો.
બજારની પ્રતિક્રિયા અને ટ્રેડિંગ સંભાવનાઓમાં ફેરફાર
ભાવનામાં આવેલા આ ફેરફારની અસર તરત જ ઇક્વિટી માર્કેટમાં જોવા મળી હતી. S&P 500 માં 89.59 પોઈન્ટ્સ અથવા 1.19% નો ઘટાડો થયો અને તે 7,421.76 પર બંધ થયું. Nasdaq Composite માં વધુ મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે 349.14 પોઈન્ટ્સ (1.32%) ઘટીને 26,027.21 પર બંધ થયું હતું, જ્યારે Dow Jones Industrial Average 499.18 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.96% ઘટીને 51,494.99 પર બંધ થયું હતું.
વ્યાજ દરો અંગે રોકાણકારોની ભાવનામાં મોટો ફેરફાર આવ્યો છે. CME Group ના FedWatch ટૂલ મુજબ, વર્ષના અંત સુધીમાં વ્યાજ દરો સ્થિર રહેવાની સંભાવના મંગળવારે 40% હતી, જે Fed ની જાહેરાત પછી ઘટીને માત્ર 15.7% થઈ ગઈ છે. હાલમાં, ટ્રેડર્સ ડિસેમ્બર સુધીમાં 25-basis-point વધારાની લગભગ 38% શક્યતા ગણી રહ્યા છે, જ્યારે 33% સંભાવના વધુ આક્રમક 50-basis-point વધારાની છે.
ભૂ-રાજનીતિ અને આર્થિક ડેટા દ્વારા સંચાલિત અસ્થિરતા
Market volatility was further compounded by geopolitical uncertainty and mixed economic signals. Although U.S. retail sales showed unexpected strength in May—driven by vehicle purchases despite rising gasoline prices—oil prices climbed back up on Wednesday. This followed comments from President Donald Trump suggesting that the preliminary U.S.-Iran peace deal was not final, raising the specter of renewed conflict.
On the corporate front, CME Group shares faced pressure following the announcement that CEO Terry Duffy will step down on March 1 to transition into the role of executive chairman. Conversely, Allbirds saw its shares soar after the company rebranded as "Smartbird" following its pivot to AI and the appointment of former Amazon executive Nadia Carlsten as CEO.
Key Takeaways
- Hawkish Fed Pivot: While rates remained unchanged at 3.50%-3.75%, the removal of "rate cut" language and new projections for future hikes have spooked investors.
- Drastic Shift in Rate Bets: The probability of rates staying steady through year-end has plummeted from 40% to 15.7% as traders prepare for potential hikes.
- Geopolitical Headwinds: Uncertainty surrounding the U.S.-Iran peace deal has led to rising oil prices, adding further inflationary pressure to the economic outlook.