تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى زيادات محتملة في أسعار الفائدة وسط مخاوف من التضخم

واجهت وول ستريت موجة بيع حادة يوم الأربعاء مع تحول الموقف السياسي الأخير للاحتياطي الفيدرالي نحو نبرة أكثر تشدداً. وتراجعت المؤشرات الرئيسية، بما في ذلك S&P 500 وNasdaq، بنسبة تزيد عن 1% مع قيام المستثمرين بتعديل توقعاتهم لمسارات أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

الفيدرالي يثبت أسعار الفائدة لكنه يشير إلى تحول تشددي

وبينما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.50%-3.75% كما كان متوقعاً، إلا أن التوجه العام قد تحول بشكل حاسم نحو العدوانية. وقد أزال البيان السياسي للبنك المركزي بشكل ملحوظ اللغة السابقة التي كانت تلمح إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة خلال هذا العام. وبدلاً من ذلك، كشفت التوقعات الربع سنوية الجديدة أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون الآن رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية عام 2026.

وحدث خروج كبير عن التقاليد عندما اختار رئيس الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، عدم تقديم توقعات لمسار أسعار الفائدة كجزء من التوقعات الربع سنوية. وفي تصريحاته، أكد وورش على الالتزام الصارم باستقرار الأسعار، مسلطاً الضوء على الحاجة الملحة لكبح ضغوط التضخم التي تفاقمت بسبب ارتفاع أسعار النفط المرتبط بالحرب في إيران.

رد فعل السوق وتحولات احتمالات التداول

وانعكس التحول في التوجه فوراً في أسواق الأسهم. فقد انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة، أو بنسبة 1.19%، ليغلق عند 7,421.76. وشهد مؤشر Nasdaq Composite انخفاضاً أكثر حدة، حيث تراجع 349.14 نقطة (1.32%) لينتهي عند 26,027.21، بينما انخفض مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 499.18 نقطة، أو بنسبة 0.96%، ليغلق عند 51,494.99.

وقد شهد توجه المستثمرين فيما يتعلق بأسعار الفائدة إعادة تنظيم هائلة. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فقد انهارت احتمالية بقاء أسعار الفائدة ثابتة بحلول نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط في أعقاب إعلان الفيدرالي. وفي الوقت الحالي، يسعر المتداولون فرصة بنسبة 38% تقريباً لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر، مع احتمال بنسبة 33% لرفع أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس.

التقلبات مدفوعة بالجيوسياسية والبيانات الاقتصادية

تفاقمت تقلبات السوق بسبب عدم اليقين الجيوسياسي والإشارات الاقتصادية المختلطة. وعلى الرغم من أن مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة أظهرت قوة غير متوقعة في شهر مايو — مدفوعة بمشتريات المركبات رغم ارتفاع أسعار البنزين — فقد عادت أسعار النفط للارتفاع يوم الأربعاء. وجاء ذلك في أعقاب تصريحات للرئيس دونالد ترامب تشير إلى أن الاتفاق الأولي للسلام بين الولايات المتحدة وإيران ليس نهائياً، مما أثار شبح تجدد الصراع.

وعلى الصعيد المؤسسي، واجهت أسهم CME Group ضغوطاً عقب الإعلان عن تنحي الرئيس التنفيذي تيري دافي في الأول من مارس للانتقال إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي. وفي المقابل، شهدت أسهم Allbirds ارتفاعاً كبيراً بعد أن أعادت الشركة تسمية علامتها التجارية لتصبح "Smartbird" عقب تحولها نحو الذكاء الاصطناعي وتعيين ناديا كارلستن، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، في منصب الرئيس التنفيذي.

أهم النقاط المستخلصة