Рынки США падают: ФРС сигнализирует о возможном повышении ставок на фоне опасений по поводу инфляции

На Уолл-стрит в среду наблюдалась резкая распродажа акций, так как последняя позиция Федеральной резервной системы сместилась в сторону более «ястребиного» тона. Основные индексы, включая S&P 500 и Nasdaq, упали более чем на 1%, поскольку инвесторы скорректировали свои ожидания относительно траектории процентных ставок до конца этого года.

ФРС сохраняет ставки без изменений, но сигнализирует о «ястребином» развороте

Хотя Федеральная резервная система, как и ожидалось, сохранила процентные ставки в диапазоне 3,50%–3,75%, общие настроения стали решительно агрессивными. В заявлении центрального банка по денежно-кредитной политике было заметно исключено использование формулировок, которые ранее намекали на возможность снижения ставок в текущем году. Вместо этого новые квартальные прогнозы показали, что девять официальных лиц центрального банка теперь ожидают как минимум одного повышения ставки до конца 2026 года.

Произошло значительное отступление от традиции: новый председатель ФРС Кевин Уорш решил не представлять прогноз траектории процентных ставок в рамках квартальных прогнозов. В своих заявлениях Уорш подчеркнул строгую приверженность ценовой стабильности, отметив острую необходимость сдерживания инфляционного давления, усиленного скачками цен на нефть, связанными с войной с Ираном.

Реакция рынка и изменения торговых вероятностей

Смена настроений немедленно отразилась на рынках акций. Индекс S&P 500 упал на 89,59 пункта или на 1,19%, закрывшись на отметке 7 421,76. Индекс Nasdaq Composite продемонстрировал более резкое снижение, упав на 349,14 пункта (1,32%) и завершив торги на уровне 26 027,21, в то время как промышленный индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 499,18 пункта или на 0,96%, закрывшись на отметке 51 494,99.

Настроения инвесторов в отношении процентных ставок претерпели масштабную перестройку. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность сохранения ставок без изменений до конца года рухнула с 40% во вторник до всего лишь 15,7% после заявления ФРС. В настоящее время трейдеры закладывают почти 38-процентную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю, при этом вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов составляет 33%.

Волатильность, вызванная геополитикой и экономическими данными

Волатильность рынка дополнительно усилилась из-за геополитической неопределенности и противоречивых экономических сигналов. Хотя розничные продажи в США в мае продемонстрировали неожиданную устойчивость — благодаря покупкам автомобилей, несмотря на рост цен на бензин — в среду цены на нефть снова пошли вверх. Это произошло вслед за комментариями президента Дональда Трампа, в которых он предположил, что предварительное мирное соглашение между США и Ираном не является окончательным, что породило опасения возобновления конфликта.

Что касается корпоративного сектора, акции CME Group оказались под давлением после объявления о том, что генеральный директор Терри Даффи уйдет в отставку 1 марта, чтобы перейти на должность исполнительного председателя. Напротив, акции Allbirds взлетели после того, как компания провела ребрендинг в «Smartbird» в связи с переходом на ИИ и назначением бывшего руководителя Amazon Надии Карлстен на пост генерального директора.

Основные выводы