تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى زيادات محتملة في أسعار الفائدة لكبح التضخم

واجهت وول ستريت موجة بيع حادة يوم الأربعاء، حيث أشار الموقف السياسي الأخير للاحتياطي الفيدرالي إلى نهج أكثر تشدداً لمكافحة التضخم. وتراجعت المؤشرات الرئيسية، بما في ذلك Nasdaq وS&P 500، بنسبة تزيد عن 1% مع إعادة التجار تقييم توقعاتهم لتحركات أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

الفيدرالي يثبت أسعار الفائدة لكنه يشير إلى تحول نحو التشدد

وبينما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة في نطاق 3.50%–3.75% — وهي خطوة كانت الأسواق تتوقعها على نطاق واسع — كانت النبرة الضمنية للاجتماع متشددة بشكل واضح. وأكد رئيس الفيدرالي الجديد Kevin Warsh على الالتزام الراسخ باستقرار الأسعار، مسلطاً الضوء على الحاجة الملحة لكبح ضغوط التضخم، التي تفاقمت بسبب الارتفاعات المفاجئة في أسعار النفط الناجمة عن الحرب في إيران.

وفي خروج عن الأعراف التاريخية، اختار الرئيس Warsh عدم تقديم توقعات رسمية لمسار أسعار الفائدة كجزء من التوقعات الربع سنوية. ومع ذلك، فقد أزال بيان السياسة نفسه لغة سابقة كانت تلمح إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة خلال هذا العام. علاوة على ذلك، كشفت التوقعات الربع سنوية الجديدة أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون زيادة واحدة على الأقل في أسعار الفائدة قبل نهاية عام 2026.

التجار يتحولون نحو الرهان على رفع أسعار الفائدة

وقد تسبب هذا التحول في الخطاب في إعادة تنظيم دراماتيكية في معنويات السوق. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة مستقرة حتى نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط في أعقاب إعلان الفيدرالي.

ويقوم المشاركون في السوق الآن بتسعير تقلبات كبيرة. وتبلغ التوقعات الحالية لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر ما يقرب من 38%، بينما ارتفع احتمال إجراء رفع أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى حوالي 33%. ويشير هذا الميل نحو التشدد إلى أن البنك المركزي مستعد لإعطاء الأولوية للسيطرة على التضخم على حساب سيولة السوق.

أداء السوق والمؤشرات الاقتصادية

كان التأثير على المؤشرات الرئيسية فورياً وكبيراً. حيث انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة، أو بنسبة 1.19%، ليغلق عند 7,421.76. وشهد مؤشر Nasdaq Composite المعتمد بكثافة على التكنولوجيا انخفاضاً أكثر حدة، حيث تراجع 349.14 نقطة (1.32%) لينتهي عند 26,027.21. وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 499.18 نقطة، أو بنسبة 0.96%، ليصل إلى 51,494.99.

وسط هذه التقلبات، قدمت البيانات الاقتصادية الأمريكية نتائج متباينة. ارتفعت مبيعات التجزئة في شهر مايو بأكثر مما كان متوقعاً، مدفوعة بزيادة إنفاق المستهلكين على المركبات، رغم معاناة الأسر من ارتفاع أسعار البنزين. بالإضافة إلى ذلك، ساهم عدم اليقين الجيوسياسي بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران في تقلبات السوق، حيث ارتفعت أسعار النفط قليلاً بعد إشارة الرئيس ترامب إلى أن أي اتفاق لا يزال غير نهائي.

وفي أخبار الأسهم الفردية، تراجعت أسهم CME Group عقب الإعلان عن انتقال الرئيس التنفيذي تيري دافي إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي في الأول من مارس. وفي المقابل، قفزت أسهم Allbirds بعد أن أعادت الشركة تسمية علامتها التجارية لتصبح "Smartbird" عقب تحولها نحو قطاع الذكاء الاصطناعي وتعيين ناديا كارلستن، المسؤولة التنفيذية السابقة في Amazon، في منصب الرئيس التنفيذي.

أبرز النقاط المستخلصة