Thị trường Mỹ sụt giảm khi Fed phát tín hiệu có thể tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát
Wall Street đã đối mặt với một đợt bán tháo mạnh vào thứ Tư khi lập trường chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phát tín hiệu về một cách tiếp cận cứng rắn hơn nhằm chống lại lạm phát. Các chỉ số chính, bao gồm Nasdaq và S&P 500, đã giảm hơn 1% khi các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng về các biến động lãi suất vào cuối năm nay.
Fed giữ nguyên lãi suất nhưng phát tín hiệu chuyển dịch sang lập trường cứng rắn
Mặc dù Fed vẫn duy trì lãi suất trong khoảng 3,50%–3,75% — một động thái đã được thị trường dự đoán rộng rãi — nhưng tông giọng chủ đạo của cuộc họp rõ ràng là cứng rắn. Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh nhấn mạnh cam kết kiên định đối với sự ổn định giá cả, nêu bật nhu cầu cấp thiết trong việc kiềm chế áp lực lạm phát, vốn đang trở nên trầm trọng hơn do giá dầu tăng vọt bắt nguồn từ cuộc chiến tại Iran.
Phá vỡ các quy chuẩn lịch sử, Chủ tịch Warsh đã chọn không đưa ra dự báo lộ trình lãi suất chính thức như một phần của các dự báo hàng quý. Tuy nhiên, bản thân tuyên bố chính sách đã loại bỏ các ngôn từ trước đó vốn từng ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay. Hơn nữa, các dự báo hàng quý mới cho thấy chín quan chức ngân hàng trung ương kỳ vọng sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất trước cuối năm 2026.
Các nhà giao dịch chuyển hướng sang đặt cược vào việc tăng lãi suất
Sự thay đổi trong ngôn từ đã gây ra một sự tái định hướng mạnh mẽ trong tâm lý thị trường. Theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất lãi suất giữ nguyên cho đến cuối năm đã giảm mạnh từ 40% vào thứ Ba xuống chỉ còn 15,7% sau thông báo của Fed.
Các bên tham gia thị trường hiện đang phản ánh vào giá những biến động đáng kể. Kỳ vọng hiện tại về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là gần 38%, trong khi xác suất của một đợt tăng mạnh hơn 50 điểm cơ bản đã tăng lên khoảng 33%. Xu hướng cứng rắn này cho thấy ngân hàng trung ương sẵn sàng ưu tiên kiểm soát lạm phát hơn là tính thanh khoản của thị trường.
Hiệu suất thị trường và các chỉ số kinh tế
Tác động lên các chỉ số chính là tức thì và đáng kể. Chỉ số S&P 500 đã giảm 89,59 điểm, tương đương 1,19%, để đóng cửa ở mức 7.421,76. Chỉ số Nasdaq Composite với trọng số công nghệ cao đã chứng kiến mức giảm sâu hơn, giảm 349,14 điểm (1,32%) xuống còn 26.027,21. Trong khi đó, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã giảm 499,18 điểm, tương đương 0,96%, xuống còn 51.494,99.
Giữa sự biến động này, các dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ đã đưa ra những kết quả trái chiều. Doanh số bán lẻ trong tháng 5 đã tăng cao hơn dự kiến, được thúc đẩy bởi chi tiêu tiêu dùng cao hơn cho xe cộ, ngay cả khi các hộ gia đình đang phải vật lộn với giá xăng tăng cao. Ngoài ra, sự bất ổn địa chính trị liên quan đến thỏa thuận hòa bình Hoa Kỳ-Iran đã góp phần gây ra những biến động trên thị trường, khi giá dầu nhích lên sau khi Tổng thống Trump cho biết bất kỳ thỏa thuận nào cũng vẫn chưa phải là kết quả cuối cùng.
Về tin tức cổ phiếu riêng lẻ, cổ phiếu của CME Group đã giảm sau thông báo rằng CEO Terry Duffy sẽ chuyển sang vai trò chủ tịch điều hành vào ngày 1 tháng 3. Ngược lại, cổ phiếu của Allbirds đã tăng mạnh sau khi công ty đổi tên thương hiệu thành "Smartbird" sau khi chuyển hướng sang lĩnh vực AI và bổ nhiệm cựu giám đốc điều hành của Amazon, Nadia Carlsten, làm CEO.
Các điểm chính cần lưu ý
- Quan điểm diều hâu của Fed: Mặc dù lãi suất vẫn giữ nguyên ở mức 3,50%-3,75%, Fed đã loại bỏ các ngôn từ liên quan đến khả năng cắt giảm lãi suất và phát tín hiệu về các đợt tăng lãi suất trong tương lai để chống lạm phát.
- Định giá lại thị trường: Kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc giữ nguyên lãi suất đã giảm mạnh từ 40% xuống còn 15,7%, với xác suất đáng kể hiện được dành cho cả hai mức tăng 25 và 50 điểm cơ bản.
- Chỉ số sụt giảm: Các chỉ số tham chiếu chính của Mỹ đã chứng kiến một làn sóng bán tháo diện rộng, trong đó cả Nasdaq và S&P 500 đều giảm hơn 1% để phản ứng với tin tức này.