Ринок США падає, оскільки ФРС сигналізує про потенційне підвищення ставок для стримування інфляції

У середу на Уолл-стріт відбувся різкий розпродаж, оскільки остання позиція Федеральної резервної системи (ФРС) вказала на більш «яструбиний» підхід до боротьби з інфляцією. Основні індекси, включаючи Nasdaq та S&P 500, впали більш ніж на 1%, оскільки трейдери переглянули свої очікування щодо руху відсоткових ставок до кінця цього року.

ФРС залишає ставки незмінними, але сигналізує про «яструбиний» поворот

Хоча Федеральна резервна система зберегла відсоткові ставки в діапазоні 3,50%–3,75% — крок, який ринки широко очікували — загальний тон зустрічі був однозначно «яструбиним». Новий голова ФРС Кевін Ворш підкреслив непохитну відданість стабільності цін, наголосивши на нагальній потребі стримати інфляційний тиск, який посилився через стрибки цін на нафту внаслідок війни з Іраном.

Відходячи від історичних норм, голова Ворш вирішив не подавати офіційний прогноз траєкторії відсоткових ставок як частину квартальних прогнозів. Однак у самій заяві щодо політики було видалено попередні формулювання, які натякали на потенційне зниження ставок протягом цього року. Крім того, нові квартальні прогнози показали, що дев'ять посадовців центрального банку очікують принаймні одного підвищення ставки до кінця 2026 року.

Трейдери переорієнтовуються на ставки на підвищення

Зміна риторики спричинила різку переорієнтацію ринкових настроїв. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, імовірність того, що ставки залишаться незмінними до кінця року, впала з 40% у вівторок до лише 15,7% після оголошення ФРС.

Учасники ринку тепер закладають у ціни значну волатильність. Поточні очікування щодо підвищення ставки на 25 базисних пунктів до грудня становлять майже 38%, тоді як імовірність більш агресивного підвищення на 50 базисних пунктів зросла приблизно до 33%. Такий «яструбиний» нахил свідчить про те, що центральний банк готовий поставити контроль над інфляцією вище за ринкову ліквідність.

Показники ринку та економічні індикатори

Вплив на основні індекси був миттєвим і значним. Індекс S&P 500 впав на 89,59 пункта, або на 1,19%, закрившись на позначці 7 421,76. Технологічний індекс Nasdaq Composite продемонстрував ще стрімше падіння, знизившись на 349,14 пункта (1,32%) і завершивши торги на рівні 26 027,21. Тим часом промисловий індекс Dow Jones Industrial Average просів на 499,18 пункта, або на 0,96%, до 51 494,99.

На тлі цієї волатильності економічні дані США надали неоднозначну картину. Роздрібні продажі у травні зросли більше, ніж очікувалося, завдяки збільшенню споживчих витрат на автомобілі, навіть попри те, що домогосподарства стикалися з ростом цін на бензин. Крім того, геополітична невизначеність щодо мирної угоди між США та Іраном сприяла коливанням ринку, оскільки ціни на нафту трохи зросли після того, як президент Трамп зазначив, що будь-яка угода залишається неостаточною.

Щодо новин окремих акцій, акції CME Group знизилися після оголошення про те, що 1 березня CEO Террі Даффі перейде на посаду виконавчого голови. Навпаки, акції Allbirds різко зросли після того, як компанія провела ребрендинг у "Smartbird" у зв'язку зі зміною стратегії на сектор ШІ та призначенням колишньої керівниці Amazon Надії Карлстен на посаду CEO.

Ключові висновки