Amerikaanse markten dalen terwijl Fed mogelijke renteverhogingen signaleert om inflatie te beteugelen

Wall Street werd op woensdag geconfronteerd met een scherpe verkoopgolf, aangezien de nieuwste koers van de Federal Reserve een meer hawkish benadering signaleerde om de inflatie te bestrijden. Belangrijke indices, waaronder de Nasdaq en de S&P 500, daalden met meer dan 1%, terwijl handelaren hun verwachtingen voor rentebewegingen later dit jaar bijstelden.

Fed houdt rente stabiel maar signaleert hawkish verschuiving

Hoewel de Federal Reserve de rente ongewijzigd liet in de marge van 3,50%–3,75% — een stap die breed werd verwacht door de markten — was de onderliggende toon van de vergadering beslist hawkish. De nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh benadrukte een standvastige toewijding aan prijsstabiliteit en wees op de dringende noodzaak om de inflatiedruk te beteugelen, die is verergerd door stijgende olieprijzen als gevolg van de oorlog in Iran.

In afwijking van de historische norm koos voorzitter Warsh ervoor om geen formele projectie van het rentepad in te dienen als onderdeel van de kwartaalvoorspellingen. De beleidsverklaring zelf verwijderde echter eerdere bewoordingen die hadden gesuggereerd dat er dit jaar mogelijk renteverlagingen zouden plaatsvinden. Bovendien lieten nieuwe kwartaalprojecties zien dat negen centrale bankfunctionarissen ten minste één renteverhoging verwachten voor het einde van 2026.

Handelaren verschuiven naar weddenschappen op renteverhogingen

De verschuiving in retoriek heeft gezorgd voor een dramatische heroriëntatie van het marktsentiment. Volgens de FedWatch-tool van de CME Group kelderde de waarschijnlijkheid dat de rente tot het einde van het jaar stabiel zou blijven van 40% op dinsdag naar slechts 15,7% na de aankondiging van de Fed.

Marktsparticipanten houden nu rekening met aanzienlijke volatiliteit. De huidige verwachtingen voor een renteverhoging van 25 basispunten tegen december liggen op bijna 38%, terwijl de kans op een agressievere verhoging van 50 basispunten is gestegen naar ongeveer 33%. Deze hawkish koers suggereert dat de centrale bank bereid is om inflatiebestrijding boven marktliquiditeit te verkiezen.

Marktprestaties en economische indicatoren

De impact op de belangrijkste indices was onmiddellijk en aanzienlijk. De S&P 500 daalde met 89,59 punten, of 1,19%, en sloot op 7.421,76. De tech-zware Nasdaq Composite zag een nog sterkere daling van 349,14 punten (1,32%) om op 26.027,21 te eindigen. Ondertussen verloor de Dow Jones Industrial Average 499,18 punten, of 0,96%, naar 51.494,99.

Te midden van deze volatiliteit boden de Amerikaanse economische gegevens een gemengd beeld. De detailhandelsverkopen in mei namen meer toe dan verwacht, gedreven door hogere consumentenuitgaven aan voertuigen, zelfs terwijl huishoudens worstelden met stijgende benzineprijzen. Daarnaast droeg de geopolitieke onzekerheid over de vredesdeal tussen de VS en Iran bij aan marktfluctuaties, aangezien de olieprijzen licht stegen nadat president Trump aangaf dat een eventuele overeenkomst nog niet definitief is.

Wat individuele aandelen betreft, zakten de koersen van CME Group na de aankondiging dat CEO Terry Duffy op 1 maart de overstap zal maken naar de rol van executive chairman. Daarentegen schoten de aandelen van Allbirds omhoog nadat het bedrijf zichzelf heeft geherbrand als "Smartbird", naar aanleiding van de omschakeling naar de AI-sector en de benoeming van voormalig Amazon-executive Nadia Carlsten als CEO.

Belangrijkste conclusies