Los mercados de EE. UU. caen mientras la Fed señala posibles subidas de tipos para frenar la inflación

Wall Street se enfrentó a una fuerte venta masiva el miércoles, ya que la postura de política más reciente de la Reserva Federal señaló un enfoque más restrictivo para combatir la inflación. Los principales índices, incluidos el Nasdaq y el S&P 500, cayeron más del 1 % mientras los operadores recalibraban sus expectativas sobre los movimientos de los tipos de interés a finales de este año.

La Fed mantiene los tipos estables pero señala un giro restrictivo

Si bien la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés en el rango del 3,50 % al 3,75 % —un movimiento ampliamente anticipado por los mercados—, el tono subyacente de la reunión fue decididamente restrictivo. El nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, enfatizó un compromiso inquebrantable con la estabilidad de precios, destacando la necesidad urgente de frenar las presiones inflacionarias, las cuales se han visto exacerbadas por los picos en los precios del petróleo derivados de la guerra de Irán.

Rompiendo con las normas históricas, el presidente Warsh optó por no presentar una proyección formal de la trayectoria de los tipos de interés como parte de las previsiones trimestrales. Sin embargo, la propia declaración de política eliminó el lenguaje previo que había sugerido posibles recortes de tipos dentro de este año. Además, las nuevas proyecciones trimestrales revelaron que nueve funcionarios del banco central esperan al menos una subida de tipos antes de finales de 2026.

Los operadores pivotan hacia apuestas de subida de tipos

El cambio en la retórica ha provocado un reajuste dramático en el sentimiento del mercado. Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de que los tipos se mantengan estables hasta finales de año cayó en picado del 40 % el martes a solo un 15,7 % tras el anuncio de la Fed.

Los participantes del mercado están descontando ahora una volatilidad significativa. Las expectativas actuales de una subida de tipos de 25 puntos básicos para diciembre se sitúan en casi un 38 %, mientras que la probabilidad de una subida más agresiva de 50 puntos básicos ha ascendido a aproximadamente un 33 %. Este sesgo restrictivo sugiere que el banco central está preparado para priorizar el control de la inflación sobre la liquidez del mercado.

Rendimiento del mercado e indicadores económicos

El impacto en los principales índices fue inmediato y significativo. El S&P 500 cayó 89,59 puntos, o un 1,19 %, para cerrar en 7.421,76. El Nasdaq Composite, con un fuerte peso tecnológico, experimentó un descenso más pronunciado, cayendo 349,14 puntos (1,32 %) para terminar en 26.027,21. Mientras tanto, el Dow Jones Industrial Average retrocedió 499,18 puntos, o un 0,96 %, hasta situarse en 51.494,99.

En medio de esta volatilidad, los datos económicos de EE. UU. presentaron resultados mixtos. Las ventas minoristas en mayo aumentaron más de lo esperado, impulsadas por un mayor gasto de los consumidores en vehículos, incluso mientras los hogares lidiaban con el aumento de los precios de la gasolina. Además, la incertidumbre geopolítica respecto al acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán contribuyó a las oscilaciones del mercado, ya que los precios del petróleo subieron ligeramente después de que el presidente Trump indicara que cualquier acuerdo sigue sin ser definitivo.

En cuanto a las noticias de acciones individuales, las acciones de CME Group cayeron tras el anuncio de que el CEO Terry Duffy pasará a ser presidente ejecutivo el 1 de marzo. Por el contrario, las acciones de Allbirds se dispararon después de que la empresa cambiara su marca a "Smartbird" tras su giro hacia el sector de la IA y el nombramiento de la exejecutiva de Amazon, Nadia Carlsten, como CEO.

Conclusiones clave