تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى زيادات محتملة في أسعار الفائدة لكبح التضخم

واجهت وول ستريت موجة بيع حادة يوم الأربعاء بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ موقف أكثر صرامة بشأن السياسة النقدية. ورغم الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة، إلا أن التوقعات الأخيرة للبنك المركزي أدت إلى تحول توقعات السوق نحو زيادات محتملة في أسعار الفائدة، مما أدى إلى تراجع المؤشرات الرئيسية.

الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة ثابتة لكنه يتحول إلى موقف متشدد

حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.50%–3.75%، وهي خطوة كان المشاركون في السوق يتوقعونها على نطاق واسع. ومع ذلك، جاءت الصدمة الحقيقية للمستثمرين من التوقعات الربع سنوية والتصريحات الصادرة عن رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وورش. وفي تحول عن الاتصالات السابقة، أزال بيان سياسة الفيدرالي لغة كانت تشير سابقاً إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

وأكد الرئيس وورش على التزام البنك المركزي الراسخ باستقرار الأسعار وكبح التضخم، خاصة في ظل الضغوط التضخمية المتزايدة الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط خلال الحرب مع إيران. ومن الملاحظ أنه، في خروج عن السوابق التاريخية، لم يقدم وورش توقعات محددة لمسار أسعار الفائدة، تاركاً للمتداولين تفسير تحركات الفيدرالي القادمة بناءً على إشارات السياسة.

المتداولون يتحولون نحو توقعات رفع أسعار الفائدة

أدى التحول في النبرة إلى تغيير كبير في الرهانات الحسابية التي يضعها المتداولون. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة ثابتة بحلول نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط في أعقاب الإعلان.

يستعد المشاركون في السوق الآن لسياسة أكثر تقييداً. وتظهر التوقعات الحالية احتمالاً بنسبة 38% تقريباً لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر، بينما تبلغ فرصة الرفع الأكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس حوالي 33%. علاوة على ذلك، تشير التوقعات الجديدة إلى أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون حدوث رفع واحد على الأقل لأسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026.

رد فعل المؤشرات الرئيسية ومحركات السوق

أدى التحول المتشدد إلى تراجع ملحوظ في جميع المؤشرات المرجعية الرئيسية في الولايات المتحدة. فقد خسر مؤشر S&P 500 نحو 89.59 نقطة، بانخفاض قدره 1.19% ليغلق عند 7,421.76. وشهد مؤشر Nasdaq Composite المعتمد بكثافة على التكنولوجيا انخفاضاً أكثر حدة، حيث هبط 349.14 نقطة أو 1.32% لينتهي عند 26,027.21. وفي الوقت نفسه، أغلق مؤشر Dow Jones Industrial Average على انخفاض بنسبة 0.96%، فاقداً 499.18 نقطة ليختتم عند 51,494.99.

ساهمت عدة عوامل اقتصادية كلية في التقلبات. وبينما أظهرت مبيعات التجزئة لشهر مايو نمواً أقوى من المتوقع — مدفوعاً بزيادة مشتريات المركبات رغم ارتفاع أسعار البنزين — لعب عدم اليقين الجيوسياسي دوراً رئيسياً. وقد تراجعت موجات صعود الأسهم التي شهدها مطلع الأسبوع، والتي غذتها الآمال في إبرام اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران، بعد أن أشار الرئيس دونالد ترامب إلى أن الاتفاق ليس نهائياً وأن الصراع قد يتجدد.

وفيما يتعلق بتحركات الأسهم الفردية، انخفضت أسهم CME Group في أعقاب الأنباء التي تفيد بأن الرئيس التنفيذي تيري دافي سينتقل إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي في الأول من مارس. وفي المقابل، شهدت Allbirds طفرة في سعر السهم بعد تحولها من صناعة الأحذية إلى الذكاء الاصطناعي وإعادة تسمية علامتها التجارية لتصبح "Smartbird" تحت قيادة الرئيسة التنفيذية الجديدة ناديا كارلستين.

أهم النقاط المستخلصة