Рынки США падают: ФРС сигнализирует о возможном повышении ставок для сдерживания инфляции

В среду на Уолл-стрит наблюдалась резкая распродажа акций, так как Федеральная резервная система (ФРС) дала понять, что намерена придерживаться более агрессивной денежно-кредитной политики. Несмотря на сохранение процентных ставок на прежнем уровне, недавние прогнозы центрального банка сместили рыночные ожидания в сторону возможного повышения ставок, что спровоцировало падение основных индексов.

ФРС сохраняет ставки на прежнем уровне, но переходит к «ястребиной» позиции

Федеральная резервная система сохранила процентные ставки в диапазоне 3,50%–3,75%, что было широко ожидаемо участниками рынка. Однако настоящим шоком для инвесторов стали квартальные прогнозы и риторика нового председателя ФРС Кевина Уорша. В отличие от предыдущих заявлений, в программном заявлении ФРС отсутствовали формулировки, которые ранее указывали на возможность снижения процентных ставок в конце этого года.

Председатель Уорш подчеркнул непоколебимую приверженность центрального банка ценовой стабильности и обузданию инфляции, особенно на фоне растущего инфляционного давления, вызванного скачками цен на нефть во время войны с Ираном. Примечательно, что, нарушив исторический прецедент, Уорш не представил конкретного прогноза траектории процентных ставок, предоставив трейдерам возможность интерпретировать следующие шаги ФРС на основе сигналов политики.

Трейдеры переключаются на ожидания повышения ставок

Смена тона значительно изменила математические ставки трейдеров. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность сохранения ставок на прежнем уровне до конца года резко упала с 40% во вторник до всего лишь 15,7% после объявления.

Участники рынка теперь готовятся к более жесткой политике. Текущие ожидания показывают почти 38-процентную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю, в то время как вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов составляет примерно 33%. Кроме того, новые прогнозы указывают на то, что девять официальных лиц центрального банка ожидают как минимум одного повышения ставок до конца 2026 года.

Реакция основных индексов и рыночных факторов

«Ястребиный» разворот привел к заметному спаду основных американских бенчмарков. Индекс S&P 500 потерял 89,59 пункта, снизившись на 1,19% и закрывшись на отметке 7 421,76. Технологический индекс Nasdaq Composite продемонстрировал еще более резкое падение, снизившись на 349,14 пункта или 1,32%, завершив торги на уровне 26 027,21. Тем временем промышленный индекс Доу-Джонса закрылся снижением на 0,96%, потеряв 499,18 пункта и завершив день на отметке 51 494,99.

Несколько макроэкономических факторов способствовали волатильности. Хотя розничные продажи в мае показали более сильный рост, чем ожидалось — что было обусловлено увеличением закупок автомобилей, несмотря на высокие цены на бензин, — важную роль сыграла геополитическая неопределенность. Рост акций, наблюдавшийся в начале недели и подпитываемый надеждами на мирное соглашение между США и Ираном, был сдержан после того, как президент Дональд Трамп заявил, что соглашение не является окончательным и конфликт может возобновиться.

Что касается динамики отдельных акций, котировки CME Group снизились после новостей о том, что генеральный директор Терри Даффи перейдет на должность исполнительного председателя 1 марта. Напротив, акции Allbirds резко выросли после смены курса с производства обуви на ИИ и ребрендинга в «Smartbird» под руководством нового генерального директора Нади Карлстен.

Основные выводы