Рынки США падают: ФРС сигнализирует о возможном повышении ставок на фоне опасений по поводу инфляции

Основные индексы США столкнулись с резким распродажами в среду, так как инвесторы отреагировали на «ястребиный» разворот в риторике Федеральной резервной системы. Несмотря на сохранение процентных ставок на прежнем уровне, прогнозы центрального банка напугали трейдеров, усилив опасения, что высокие затраты на заимствования могут сохраниться дольше, чем ожидалось ранее.

ФРС сохраняет ставки на прежнем уровне, но сигнализирует о «ястребином» развороте

На своем последнем заседании Федеральная резервная система сохранила процентные ставки в диапазоне 3,50%–3,75%, что было широко ожидаемо рынками. Однако это решение отошло на второй план из-за значительного изменения тональности со стороны регулятора. В отличие от предыдущих прогнозов, в программном заявлении ФРС были исключены формулировки, допускавшие возможность снижения процентных ставок в текущем году.

Новые квартальные прогнозы показали, что девять официальных лиц центрального банка теперь ожидают как минимум одного повышения ставки к концу 2026 года. Кроме того, новый председатель ФРС Кевин Уорш подчеркнул твердую приверженность обеспечению ценовой стабильности и обузданию инфляции. Отступив от традиционной практики, Уорш решил не представлять конкретный прогноз траектории процентных ставок, оставив рынки в условиях неопределенности относительно будущей денежно-кредитной политики.

Трейдеры переключаются на ставки на повышение

Смена настроений немедленно отразилась на рынке деривативов. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, ставки трейдеров на то, что процентные ставки останутся неизменными до конца года, резко упали с 40% во вторник до всего лишь 15,7%.

Сейчас рынок закладывает значительную волатильность. На данный момент ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю составляют почти 38%, в то время как вероятность более агрессивного повышения на 50 базисных пунктов выросла почти до 33%. Этот «ястребиный уклон», как описывают аналитики, обусловлен сосредоточенностью ФРС на сдерживании инфляционного давления, что усугубляется недавним скачком цен на нефть, связанным с геополитической напряженностью на Ближнем Востоке.

Показатели рынка и экономические индикаторы

Реакция на рынках акций была быстрой и масштабной. Индекс S&P 500 упал на 89,59 пункта или на 1,19%, закрывшись на отметке 7 421,76. Технологический индекс Nasdaq Composite продемонстрировал еще более резкое снижение, потеряв 349,14 пункта или 1,32%, завершив торги на уровне 26 027,21. Промышленный индекс Dow Jones также снизился, упав на 499,18 пункта или на 0,96%, до 51 494,99.

Дополнительную сложность внесли данные по розничным продажам в США за май, которые показали рост, превысивший ожидания: потребители продолжают покупать автомобили, несмотря на рост цен на бензин. Тем временем волатильность цен на нефть, вызванная неопределенностью вокруг предварительного мирного соглашения между США и Ираном, добавила торговой сессии дополнительный уровень непредсказуемости.

Что касается динамики отдельных акций, котировки CME Group снизились после объявления о том, что генеральный директор Терри Даффи перейдет на должность исполнительного председателя 1 марта. Напротив, акции Allbirds продемонстрировали резкий рост после ребрендинга в Smartbird и назначения бывшего топ-менеджера Amazon Надии Карлстен на пост генерального директора.

Ключевые выводы