המניות בארה"ב יורדות בעוד הפד רומז על אפשרות להעלאות ריבית כדי להילחם באינפלציה

וול סטריט חוותה ירידה משמעותית ביום רביעי, כאשר מדדי ה-S&P 500 וה-Nasdaq צנחו ביותר מ-1%. המכירה המסיבית נבעה משינוי בטון של הפדרל ריזרב לכיוון מדיניות מצמצמת (hawkish), מה שהוביל סוחרים להעריך מחדש את הסבירות להעלאות ריבית בהמשך השנה.

הפד שומר על יציבות אך רומז על שינוי לכיוון מדיניות מצמצמת

בעוד שהפדרל ריזרב שמר על שיעורי הריבית בטווח של 3.50%-3.75% כפי שצופה, הסנטימנט הבסיסי של קובעי המדיניות השתנה לכיוון מדיניות מצמצמת (tightening). תחזיות רבעוניות חדשות חשפו כי תשעה בבכירי הבנק המרכזי צופים לפחות העלאת ריבית אחת עד סוף שנת 2026. ראוי לציין כי הצהרת המדיניות האחרונה של הפד הסירה ניסוחים קודמים שרמזו על אפשרות להורדת ריבית במהלך השנה הנוכחית.

יו"ר הפד החדש, קווין וורש, חרג מהפרקטיקה המסורתית בכך שלא הגיש תחזית רשמית למסלול הריבית. עם זאת, ההנחיה המילולית שלו הייתה ברורה: הבנק המרכזי נותר ממוקד באופן בלעדי ביציבות המחירים וריסון האינפלציה. עמדה זו מגיעה בזמן שהפד מתמודד עם לחצים אינפלציוניים הנובעים מזינוק אחרון במחירי הנפט הקשור למלחמה באיראן.

תגובת השוק ושינוי בציפיות הסוחרים

הנטייה התוקפנית (hawkish) של הפד השפיעה מיד על סנטימנט השוק ועל תמחור הריבית. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, ההימורים של הסוחרים על כך שהריבית תישאר יציבה עד סוף השנה צנחו מ-40% ביום שלישי ל-15.7% בלבד.

השוק מתמחר כעת תנודתיות משמעותית:

המדדים המרכזיים ספגו את עיקר אי-הוודאות הזו. מדד ה-S&P 500 ירד ב-89.59 נקודות (1.19%) ונסגר ברמה של 7,421.76, בעוד מדד ה-Nasdaq Composite ירד ב-349.14 נקודות (1.32%) וסיים ב-26,027.21. גם מדד הדאו ג'ונס לתעשייה (Dow Jones Industrial Average) רשם ירידה, עם איבוד של 499.18 נקודות (0.96%) וסיום ברמה של 51,494.99.

נתונים כלכליים ותנודתיות גיאופוליטית

הירידה בשוק הוחמרה בשל אותות כלכליים מעורבים וחוסר יציבות גיאופוליטית. מצד אחד, מכירות הקמעונאות בארה"ב עבור חודש מאי עלו יותר מהצפוי, כתוצאה מהוצאות צרכנים גבוהות יותר על כלי רכב למרות עליית מחירי הבנזין. מצד שני, מחירי הנפט עלו מעט לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הבהיר כי הסכם שלום ראשוני עם איראן אינו סופי, והזהיר כי העימות עלול להתחדש.

בתנועות מניות בודדות, מניות CME Group ירדו בעקבות החדשות כי המנכ"ל טרי דאפי יעבור לתפקיד יו"ר ביצועי ב-1 במרץ. לעומת זאת, מניית Allbirds רשמה זינוק לאחר שהחברה שינתה את מיתוגה ל-Smartbird, מה שמסמן את המעבר שלה לישות המתמקדת ב-AI תחת המנכ"לית החדשה נדיה קרלסטן.

נקודות מרכזיות