Amerikaanse aandelen dalen terwijl Fed mogelijke renteverhogingen signaleert te midden van inflatievrees

Wall Street kreeg op woensdag te maken met een aanzienlijke terugslag, waarbij zowel de S&P 500 als de Nasdaq met meer dan 1% daalden na de nieuwste beleidsupdate van de Federal Reserve. Hoewel de rentetarieven ongewijzigd bleven, heeft een hawkish verschuiving in de toon van beleidsmakers ervoor gezorgd dat handelaren de waarschijnlijkheid van toekomstige renteverhogingen om aanhoudende inflatie te bestrijden, opnieuw moeten beoordelen.

Fed houdt rente stabiel maar signaleert hawkish verschuiving

De Federal Reserve koos ervoor om de rentetarieven in de marge van 3,50%–3,75% te houden, een stap die door marktdeelnemers breed werd verwacht. De onderliggende stemming van de vergadering bleek echter veel agressiever dan beleggers hadden gehoopt. In een opvallende afwijking van eerdere communicatiestijlen benadrukte de nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh een onvermoeibare inzet voor prijsstabiliteit en het beteugelen van de inflatie.

In strijd met een langdurige traditie diende voorzitter Warsh geen prognose van het rentepad in als onderdeel van de kwartaalvoorspellingen. Dit gebrek aan expliciete begeleiding, gecombineerd met een beleidsverklaring waarin eerdere bewoordingen die de mogelijkheid van renteverlagingen dit jaar suggereerden werden verwijderd, heeft onzekerheid in de markten gebracht.

Handelaren bereiden zich voor op hogere rentetarieven

De reactie van de markt was snel, aangezien handelaren hun verwachtingen voor de volgende stappen van de Fed aanpasten. Volgens de FedWatch-tool van CME Group kelderde de waarschijnlijkheid dat de rentetarieven tot het einde van het jaar stabiel zouden blijven van 40% op dinsdag naar slechts 15,7%.

De verschuiving in sentiment wordt ondersteund door nieuwe kwartaalprognoses die laten zien dat negen centrale bankfunctionarissen ten minste één renteverhoging verwachten voor het einde van 2026. Momenteel liggen de verwachtingen voor een renteverhoging van 25 basispunten tegen december op bijna 38%, terwijl de waarschijnlijkheid van een agressievere verhoging van 50 basispunten dicht bij de 33% ligt. Deze hawkish koers wordt grotendeels gedreven door inflatiedruk als gevolg van recente stijgingen van de olieprijs in verband met de oorlog met Iran.

Marktprestaties en economische gegevens

De neerwaartse druk was duidelijk zichtbaar in de belangrijkste indices. De S&P 500 daalde met 89,59 punten, of 1,19%, en sloot op 7.421,76. De tech-zware Nasdaq Composite zag een scherpere daling en verloor 349,14 punten (1,32%) om op 26.027,21 te eindigen. Ondertussen daalde de Dow Jones Industrial Average met 499,18 punten, of 0,96%, om op 51.494,99 af te sluiten.

In tegenstelling tot het bearish marktsentiment lieten de Amerikaanse detailhandelscijfers voor mei een stijging zien die de verwachtingen overtrof, gedreven door hogere consumentenuitgaven aan voertuigen ondanks de stijgende benzineprijzen. Daarnaast speelde volatiliteit in de energiesector een rol; de olieprijzen stegen licht nadat president Donald Trump aangaf dat een voorlopig vredesakkoord met Iran nog niet definitief was, wat de vrees voor een hernieuwd conflict aanwakkerde.

Bedrijfshighlights: CME Group en Allbirds

Wat individuele aandelenbewegingen betreft, daalden de koersen van CME Group na de aankondiging dat CEO Terry Duffy op 1 maart zal aftreden om de rol van executive chairman op zich te nemen. Aan de andere kant schoten de aandelen van Allbirds omhoog nadat het bedrijf zichzelf herbrandde als "Smartbird" naar aanleiding van de verschuiving naar AI, en tevens de voormalige Amazon-manager Nadia Carlsten heeft benoemd tot de nieuwe CEO.

Kernpunten