کاهش بازارهای آمریکا همزمان با سیگنال فدرال رزرو مبنی بر احتمال افزایش نرخ بهره در میان مشکلات تورمی

وال استریت روز چهارشنبه با کاهش شدیدی روبرو شد؛ چرا که شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq در پی آخرین تصمیمات سیاستی فدرال رزرو، بیش از ۱ درصد سقوط کردند. اگرچه نرخ بهره بدون تغییر باقی ماند، اما تغییر رویکرد به سمت موضعی تهاجمی‌تر (hawkish)، سرمایه‌گذاران را در آماده‌باش برای افزایش احتمالی نرخ بهره جهت مقابله با تورم مداوم قرار داده است.

فدرال رزرو نرخ‌ها را ثابت نگه داشت اما رویکرد خود را تهاجمی کرد

فدرال رزرو تصمیم گرفت نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ ثابت نگه دارد؛ اقدامی که از سوی فعالان بازار به‌طور گسترده پیش‌بینی شده بود. با این حال، دیدگاه زیربنایی بانک مرکزی به‌طور محسوسی به سمت انقباضی شدن تغییر کرد. در بیانیه رسمی سیاست‌گذاری، عباراتی که پیش‌تر احتمال کاهش نرخ بهره در اواخر سال جاری را مطرح کرده بودند، حذف شدند که نشان‌دهنده چرخش در استراتژی است.

پیش‌بینی‌های جدید فصلی نشان داد که اکنون ۹ تن از مقامات بانک مرکزی انتظار دارند حداقل یک افزایش نرخ بهره پیش از پایان سال ۲۰۲۶ رخ دهد. این تغییر در حالی صورت می‌گیرد که سیاست‌گذاران با فشارهای تورمی ناشی از جهش قیمت نفت در پی جنگ ایران دست‌وپنجه نرم می‌کنند. در اقدامی که از پروتکل‌های سنتی فاصله دارد، کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، پیش‌بینی مشخصی از مسیر نرخ بهره ارائه نکرد، بلکه در عوض بر تعهد قاطع برای دستیابی به ثبات قیمت‌ها تأکید کرد.

تغییر رویکرد معامله‌گران همزمان با کاهش احتمال کاهش نرخ بهره

اظهارات فدرال رزرو انتظارات بازار را به‌طور قابل‌توجهی تغییر داده است. طبق ابزار FedWatch متعلق به CME Group، احتمال ثابت ماندن نرخ‌ها تا پایان سال، پس از این اعلامیه، از ۴۰ درصد در روز سه‌شنبه به تنها ۱۵.۷ درصد سقوط کرد.

معامله‌گران اکنون در حال قیمت‌گذاری برای حرکات بسیار تهاجمی‌تر هستند. انتظارات برای افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره تا ماه دسامبر به نزدیک ۳۸ درصد رسیده است، در حالی که احتمال افزایش بزرگ‌ترِ ۵۰ واحد پایه، حدود ۳۳ درصد برآورد می‌شود. مایکل جیمز، مدیر مدیریت در Rosenblatt Securities، خاطرنشان کرد که «تمایل تهاجمی» در بیانیه فدرال رزرو و اظهارات رئیس این نهاد، وارش، در کنفرانس مطبوعاتی، به‌وضوح بر تمرکز اصلی بر مهار تورم تأکید داشت.

عملکرد بازار و شاخص‌های اقتصادی

The equity markets responded sharply to the news. The S&P 500 dropped by 89.59 points (1.19%) to close at 7,421.76, while the Nasdaq Composite saw a steeper decline of 349.14 points (1.32%), ending at 26,027.21. The Dow Jones Industrial Average also retreated, losing 499.18 points (0.96%) to finish at 51,494.99.

Compounding the market volatility, geopolitical uncertainty surrounding U.S.-Iran peace negotiations caused oil prices to edge higher. While a preliminary deal had previously fueled a market rally, President Donald Trump's recent comments—suggesting the agreement is not final—reignited fears of renewed conflict. On the economic front, May retail sales data showed a stronger-than-expected increase, driven by consumer spending on vehicles despite rising gasoline prices.

Corporate Highlights: CME Group and Allbirds

In individual stock movements, CME Group shares slipped following the announcement that CEO Terry Duffy will transition to the role of executive chairman on March 1. Conversely, Allbirds saw its stock soar after the company rebranded as "Smartbird," marking its transformation from a footwear maker into an AI-focused entity, complemented by the appointment of former Amazon executive Nadia Carlsten as CEO.

Key Takeaways