Rynki w USA tracą na wartości, gdy Fed sygnalizuje potencjalne podwyżki stóp procentowych w obliczu obaw o inflację
Wall Street odnotowała w środę znaczące spadki, gdy indeksy S&P 500 i Nasdaq obniżyły się o ponad 1%. Wyprzedaż została wywołana jastrzębią zmianą tonu ze strony Rezerwy Federalnej, co skłoniło traderów do ponownego rozważenia prawdopodobieństwa podwyżek stóp procentowych jeszcze w tym roku.
Fed utrzymuje stopy na niezmienionym poziomie, ale przyjmuje jastrzębią postawę
Choć Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe w oczekiwanym przedziale 3,50%–3,75%, ogólny sentyment polityki pieniężnej uległ dramatycznej zmianie. Nowe kwartalne prognozy ujawniły, że dziewięciu urzędników banku centralnego spodziewa się teraz co najmniej jednej podwyżki stóp do końca 2026 roku. Co istotne, w oficjalnym oświadczeniu usunięto wcześniejsze sformułowania sugerujące możliwość obniżek stóp jeszcze w tym roku.
Nowy Przewodniczący Fed, Kevin Warsh, odszedł od tradycyjnych praktyk banku centralnego, odmawiając przedstawienia formalnej prognozy ścieżki stóp procentowych. Zamiast tego Warsh podkreślił jednoznaczne zaangażowanie w stabilność cen, sygnalizując rygorystyczne podejście do opanowania presji inflacyjnej, potęgowanej przez niedawne skoki cen ropy wynikające z wojny z Iranem.
Traderzy stawiają na wyższe stopy procentowe
Komentarz Fed spowodował natychmiastową rekalibrację oczekiwań rynkowych. Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, prawdopodobieństwo utrzymania stóp na niezmienionym poziomie do końca roku spadło z 40% we wtorek do zaledwie 15,7% po ogłoszeniu decyzji.
Uczestnicy rynku uwzględniają obecnie znaczną zmienność. Obecnie oczekiwania dotyczące podwyżki stóp o 25 punktów bazowych do grudnia wynoszą prawie 38%, podczas gdy prawdopodobieństwo bardziej agresywnej podwyżki o 50 punktów bazowych wzrosło do około 33%. To „jastrzębie przesunięcie” wyhamowało niedawne wzrosty na rynku, które były napędzane wcześniejszą nadzieją na porozumienie pokojowe między USA a Iranem.
Główne indeksy i ruchy poszczególnych akcji
Zmiana sentymentu w polityce pieniężnej zaowocowała znacznymi stratami we wszystkich głównych indeksach w USA:
- S&P 500: Spadł o 89,59 punktu (1,19%), zamykając się na poziomie 7 421,76.
- Nasdaq Composite: Spadł o 349,14 punktu (1,32%), kończąc na poziomie 26 027,21.
- Dow Jones Industrial Average: Obniżył się o 499,18 punktu (0,96%), kończąc na poziomie 51 494,99.
W wiadomościach dotyczących poszczególnych spółek, akcje CME Group odnotowały spadek po ogłoszeniu, że CEO Terry Duffy ustąpi ze stanowiska 1 marca, aby zostać przewodniczącym zarządu. Z kolei Allbirds doświadczyło gwałtownego wzrostu ceny akcji po tym, jak firma przekształciła się w podmiot skoncentrowany na AI, zmieniła nazwę na Smartbird i powołała byłą menedżerkę Amazon, Nadię Carlsten, na nowe stanowisko CEO.
Kluczowe wnioski
- Jastrzębi zwrot Fed: Mimo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie, Fed usunął sformułowania dotyczące potencjalnych obniżek stóp, sygnalizując skupienie na inflacji i stabilności cen.
- Wzrastające prawdopodobieństwo podwyżek: Zakłady rynkowe na utrzymanie stóp na niezmienionym poziomie spadły do 15,7%, a traderzy szacują obecnie szansę na podwyżkę o 25 punktów bazowych do grudnia na poziomie 38%.
- Reakcja rynku: Główne indeksy, w tym Nasdaq i S&P 500, zamknęły się ze spadkiem przekraczającym 1%, ponieważ inwestorzy zareagowali na możliwość zaostrzenia polityki pieniężnej.