ફુગાવાના ડર વચ્ચે Fed દ્વારા વ્યાજ દરમાં સંભવિત વધારાના સંકેતો મળતા US માર્કેટમાં ઘટાડો
બુધવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો કારણ કે S&P 500 અને Nasdaq બંનેમાં 1% થી વધુનો ઘટાડો થયો હતો. ફેડરલ રિઝર્વના સખત (hawkish) વલણના કારણે આ વેચફોર (sell-off) શરૂ થયો હતો, જેનાથી ટ્રેડર્સ આ વર્ષના અંતમાં વ્યાજ દરમાં વધારો થવાની શક્યતા પર ફરીથી વિચાર કરવા મજબૂર થયા છે.
Fed એ વ્યાજ દરો સ્થિર રાખ્યા પરંતુ સખત વલણ અપનાવ્યું
જોકે ફેડરલ રિઝર્વે વ્યાજ દરો અપેક્ષિત 3.50%–3.75% ની રેન્જમાં જ રાખ્યા હતા, પરંતુ મૂળભૂત નીતિગત વલણમાં મોટો ફેરફાર જોવા મળ્યો છે. નવા ત્રિમાસિક અંદાજો દર્શાવે છે કે સેન્ટ્રલ બેંકના નવ અધિકારીઓ હવે 2026 ના અંત સુધીમાં ઓછામાં ઓછો એક વ્યાજ દર વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે. નોંધપાત્ર રીતે, સત્તાવાર નીતિ વિધાનમાંથી અગાઉના એવા શબ્દો દૂર કરવામાં આવ્યા છે જે આ વર્ષમાં વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની શક્યતા સૂચવતા હતા.
નવા Fed ચેરમેન કેવિન વોર્શે વ્યાજ દરના માર્ગનું ઔપચારિક પ્રોજેક્શન સબમિટ કરવાનો ઇનકાર કરીને પરંપરાગત સેન્ટ્રલ બેંકની પદ્ધતિઓથી અલગ વલણ અપનાવ્યું છે. તેના બદલે, વોર્શે ભાવ સ્થિરતા પ્રત્યેની એકમાત્ર પ્રતિબદ્ધતા પર ભાર મૂક્યો હતો, જે ઈરાન યુદ્ધને કારણે તાજેતરમાં તેલના ભાવમાં થયેલા ઉછાળાથી વધેલા ફુગાવાના દબાણને નિયંત્રિત કરવા માટેના કડક અભિગમનો સંકેત આપે છે.
ટ્રેડર્સ હવે ઊંચા વ્યાજ દરના દાવ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે
Fed ના નિવેદનને કારણે બજારની અપેક્ષાઓમાં તાત્કાલિક ફેરફાર જોવા મળ્યો હતો. CME Group ના FedWatch ટૂલ મુજબ, વર્ષના અંત સુધી વ્યાજ દરો સ્થિર રહેવાની શક્યતા મંગળવારે 40% હતી, જે જાહેરાત પછી ઘટીને માત્ર 15.7% થઈ ગઈ છે.
બજારના સહભાગીઓ હવે નોંધપાત્ર અસ્થિરતાની તૈયારી કરી રહ્યા છે. હાલમાં, ડિસેમ્બર સુધીમાં 25-બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારાની અપેક્ષા લગભગ 38% છે, જ્યારે વધુ આક્રમક 50-બેસિસ પોઈન્ટ વધારાની શક્યતા વધીને અંદાજે 33% થઈ ગઈ છે. આ "hawkish tilt" એ તાજેતરના માર્કેટ રેલીને અવરોધ્યું છે, જે અગાઉ યુએસ-ઈરાન શાંતિ કરારની આશાથી તેજીમાં હતી.
મુખ્ય ઇન્ડેક્સ અને સ્ટોક સંબંધિત હલચલ
નાણાકીય નીતિના વલણમાં ફેરફારને કારણે તમામ મુખ્ય યુએસ ઇન્ડેક્સમાં નોંધપાત્ર નુકસાન થયું છે:
- S&P 500: 89.59 પોઈન્ટ્સ (1.19%) ઘટીને 7,421.76 પર બંધ થયું.
- Nasdaq Composite: 349.14 પોઈન્ટ્સ (1.32%) ઘટીને 26,027.21 પર સ્થિર થયું.
- Dow Jones Industrial Average: 499.18 પોઈન્ટ્સ (0.96%) ઘટીને 51,494.99 પર બંધ થયું.
વ્યક્તિગત સ્ટોક સમાચારમાં, CEO ટેરી ડફી 1 માર્ચથી એક્ઝિક્યુટિવ ચેરમેન બનવા માટે પદ છોડશે તેવી જાહેરાત બાદ CME Group ના શેરમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. તેનાથી વિપરીત, Allbirds ના શેરના ભાવમાં ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે કંપની AI-કેન્દ્રિત સંસ્થામાં પરિવર્તિત થઈ હતી, Smartbird તરીકે રિબ્રાન્ડ કરવામાં આવી હતી અને ભૂતપૂર્વ Amazon એક્ઝિક્યુટિવ નાદિયા કાર્લસ્ટેનને તેના નવા CEO તરીકે નિયુક્ત કરવામાં આવ્યા હતા.
મુખ્ય તારણો
- Hawkish Fed Pivot: વ્યાજ દરો સ્થિર રાખવા છતાં, Fed એ સંભવિત વ્યાજ દર ઘટાડા અંગેની ભાષા દૂર કરી દીધી છે, જે મોંઘવારી અને ભાવ સ્થિરતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનો સંકેત આપે છે.
- વધતી જતી વ્યાજ દર વધારાની શક્યતાઓ: સ્થિર દરો માટેના માર્કેટ બેટ્સ ઘટીને 15.7% થઈ ગયા છે, જેમાં ટ્રેડર્સ હવે ડિસેમ્બર સુધીમાં 25-બેસિસ-પોઈન્ટ વધારાની 38% શક્યતા વિચારી રહ્યા છે.
- બજારની પ્રતિક્રિયા: Nasdaq અને S&P 500 સહિતના મુખ્ય સૂચકાંકો 1% થી વધુ ઘટાડા સાથે બંધ થયા હતા કારણ કે રોકાણકારોએ કડક નાણાકીય નીતિની શક્યતા સામે પ્રતિક્રિયા આપી હતી.