ફુગાવાના ચિંતા વચ્ચે Fed દ્વારા વ્યાજ દરમાં સંભવિત વધારાના સંકેતો મળતા US માર્કેટમાં ઘટાડો
ફેડરલ રિઝર્વની તાજેતરની નીતિની જાહેરાત પછી બુધવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે S&P 500 અને Nasdaq બંનેમાં 1% થી વધુનો ઘટાડો થયો હતો. જ્યારે સેન્ટ્રલ બેંકે વ્યાજ દરો સ્થિર રાખ્યા હતા, ત્યારે માર્ગદર્શનમાં અણધારી 'hawkish' (કડક) ફેરફારને કારણે ટ્રેડર્સ આ વર્ષના અંતમાં વ્યાજ દરમાં સંભવિત વધારા માટે સજ્જ થઈ રહ્યા છે.
ફેડરલ રિઝર્વે વ્યાજ દરો યથાવત રાખ્યા પરંતુ વલણમાં કડક ફેરફાર કર્યો
ફેડરલ રિઝર્વે વ્યાજ દરોને 3.50%-3.75% ની રેન્જમાં યથાવત રાખવાનો નિર્ણય લીધો હતો, જેની બજારો દ્વારા મોટાભાગે અપેક્ષા રાખવામાં આવી હતી. જોકે, મીટિંગમાંથી બહાર આવેલા મૂળભૂત ભાવનાત્મક સંકેતોએ રોકાણકારોના પોર્ટફોલિયોમાં આંચકો આપ્યો હતો. નવા ત્રિમાસિક અંદાજો દર્શાવે છે કે સેન્ટ્રલ બેંકના નવ અધિકારીઓને 2026 ના અંત સુધીમાં ઓછામાં ઓછો એક વ્યાજ દર વધારો થવાની અપેક્ષા છે.
મહત્વપૂર્ણ રીતે, Fed ના નીતિ વિધાનમાંથી અગાઉના એવા શબ્દો દૂર કરવામાં આવ્યા હતા જે આ વર્ષમાં વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની શક્યતા તરફ ઈશારો કરતા હતા. નવા Fed ચેરમેન કેવિન વોર્શે ફુગાવાને નિયંત્રિત કરવાની અને ભાવ સ્થિરતા લાવવાની અત્યંત આવશ્યકતા પર ભાર મૂકીને બજારની ચિંતા વધુ વધારી દીધી છે. પરંપરાગત પ્રોટોકોલથી અલગતા દર્વતા, વોર્શે ત્રિમાસિક અંદાજોના ભાગરૂપે વ્યાજ દરના માર્ગનું પ્રોજેક્શન સબમિટ કરવાનો સ્પષ્ટ ઇનકાર કર્યો હતો, જેના કારણે ભવિષ્યની દિશા માત્ર અનુમાન પર છોડી દેવામાં આવી છે.
બજારની પ્રતિક્રિયા: Nasdaq અને S&P 500 દબાણ હેઠળ
ભાવનાત્મક ફેરફારની અસર તરત જ મુખ્ય સૂચકાંકો પર જોવા મળી હતી. S&P 500 માં 89.59 પોઈન્ટ્સ અથવા 1.19% નો ઘટાડો થયો હતો અને તે 7,421.76 પર બંધ થયું હતું. ટેક-હેવી Nasdaq Composite માં વધુ મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે 349.14 પોઈન્ટ્સ અથવા 1.32% ઘટીને 26,027.21 પર બંધ થયું હતું. ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ પણ આમાંથી બચી શક્યું નથી, જે 499.18 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.96% ઘટીને 51,494.99 પર બંધ થયું હતું.
ટ્રેડર્સની અપેક્ષાઓમાં મોટો ફેરફાર આવ્યો છે. CME Group ના FedWatch ટૂલ મુજબ, વર્ષના અંત સુધી વ્યાજ દરો સ્થિર રહેવાની શક્યતા મંગળવારે 40% હતી જે ઘટીને માત્ર 15.7% થઈ ગઈ છે. હાલમાં, બજાર ડિસેમ્બર સુધીમાં 25-બેસિસ-પોઈન્ટના વધારાની લગભગ 38% શક્યતા ગણતરીમાં લઈ રહ્યું છે, જ્યારે વધુ આક્રમક 50-બેસિસ-પોઈન્ટના વધારાની શક્યતા અંદાજે 33% છે.
ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા અને આર્થિક ડેટા
The market volatility was further compounded by fluctuating oil prices and geopolitical uncertainty. While stocks had previously rallied on hopes of a U.S.-Iran peace deal, President Donald Trump’s subsequent comments—noting that the agreement was not final and warning that conflict could resume—caused oil prices to edge back up. This spike in energy costs remains a primary driver of inflationary pressure.
On the consumer front, preliminary data showed that U.S. retail sales increased more than expected in May. Despite rising gasoline prices, American households increased spending on cars and other vehicles, signaling a resilient but inflation-sensitive economy. In individual stock news, CME Group saw shares slip following the announcement that CEO Terry Duffy will transition to Executive Chairman on March 1, while Allbirds (now renamed Smartbird) saw a surge after pivoting toward AI.
Key Takeaways
- Hawkish Fed Pivot: Although rates remained at 3.50%-3.75%, the removal of rate-cut language and new projections suggest at least one hike could occur by 2026.
- Trader Sentiment Shift: Probability bets for steady rates through year-end crashed from 40% to 15.7%, with markets now eyeing potential hikes this December.
- Macro Pressures: Inflationary risks from oil price volatility and surprisingly strong retail sales data are complicating the Fed's path toward price stability.