تراجع الأسواق الأمريكية مع إشارة الفيدرالي إلى زيادات محتملة في أسعار الفائدة وسط مخاوف من التضخم

واجهت وول ستريت تراجعاً ملحوظاً يوم الأربعاء، حيث هبط كل من S&P 500 وNasdaq بنسبة تزيد عن 1% في أعقاب الإعلان الأخير عن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وبينما أبقى البنك المركزي على أسعار الفائدة ثابتة، أدى تحول مفاجئ نحو التشدد في التوجهات إلى استعداد المتداولين لاحتمال رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

الاحتياطي الفيدرالي يبقي على أسعار الفائدة لكنه يتحول إلى موقف متشدد

اختار الاحتياطي الفيدرالي إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50%-3.75%، وهي خطوة كانت الأسواق تتوقعها إلى حد كبير. ومع ذلك، أرسلت المشاعر الكامنة وراء الاجتماع موجات صدمة عبر محافظ المستثمرين. وكشفت التوقعات الربع سنوية الجديدة أن تسعة من مسؤولي البنك المركزي يتوقعون رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية عام 2026.

والأهم من ذلك، أن بيان سياسة الفيدرالي قد حذف الصياغة السابقة التي كانت تلمح إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة خلال هذا العام. وقد زاد رئيس الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، من قلق الأسواق من خلال التأكيد على الضرورة القصوى لكبح جماح التضخم وتحقيق استقرار الأسعار. وفي خروج عن البروتوكول التقليدي، رفض وورش بشكل ملحوظ تقديم توقعات لمسار أسعار الفائدة كجزء من التوقعات الربع سنوية، مما ترك الكثير من المسار المستقبلي للتكهنات.

رد فعل السوق: Nasdaq وS&P 500 تحت الضغط

أثر التحول في المشاعر فوراً على المؤشرات الرئيسية. فقد انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 89.59 نقطة، أو بنسبة 1.19%، ليغلق عند 7,421.76. وشهد مؤشر Nasdaq Composite، الذي يتركز في قطاع التكنولوجيا، انخفاضاً أكثر حدة، حيث تراجع 349.14 نقطة، أو بنسبة 1.32%، لينتهي عند 26,027.21. وحتى مؤشر Dow Jones Industrial Average لم يكن بمنأى عن ذلك، حيث تراجع 499.18 نقطة، أو بنسبة 0.96%، ليغلق عند 51,494.99.

تحولت توقعات المتداولين بشكل حاد. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة ثابتة حتى نهاية العام من 40% يوم الثلاثاء إلى 15.7% فقط. وفي الوقت الحالي، تسعر الأسواق احتمالاً بنسبة 38% تقريباً لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر، بينما تبلغ احتمالية رفع أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس حوالي 33%.

التقلبات الجيوسياسية والبيانات الاقتصادية

تفاقمت تقلبات السوق بشكل أكبر بسبب تذبذب أسعار النفط وعدم اليقين الجيوسياسي. وبينما شهدت الأسهم ارتفاعاً سابقاً بناءً على آمال بإبرام اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران، أدت تصريحات الرئيس دونالد ترامب اللاحقة — التي أشار فيها إلى أن الاتفاق ليس نهائياً وحذر من احتمال استئناف الصراع — إلى ارتفاع أسعار النفط مجدداً. ولا يزال هذا الارتفاع المفاجئ في تكاليف الطاقة محركاً رئيسياً للضغوط التضخمية.

وعلى صعيد المستهلك، أظهرت البيانات الأولية أن مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة ارتفعت بأكثر مما كان متوقعاً في شهر مايو. وعلى الرغم من ارتفاع أسعار البنزين، زادت الأسر الأمريكية من إنفاقها على السيارات والمركبات الأخرى، مما يشير إلى اقتصاد مرن ولكنه حساس للتضخم. وفي أخبار الأسهم الفردية، شهدت أسهم CME Group تراجعاً عقب الإعلان عن انتقال الرئيس التنفيذي Terry Duffy إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي في الأول من مارس، بينما شهدت Allbirds (التي أعيد تسميتها الآن لتصبح Smartbird) طفرة بعد تحولها نحو الذكاء الاصطناعي (AI).

أهم النقاط المستخلصة